/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
53/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
55/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺295.4
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
67%
Lothien беріктік қорытындысы
64/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (64/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 8 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+203.5 arttı (₺574M → ₺1.7B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-37.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+21.0 arttı (₺49.6B → ₺60.0B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-24.4 düştü. Şirket daralmada.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.9. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺1.7B) ama FCF negatif (-₺1.4B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Makul F/K
Trailing F/K: 12.2. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.41. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.3. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %3.6. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+183.6 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+203.5) ama yıllık bazda düşüş (%-37.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+20.9 artabilir (₺1.7B → ₺2.1B).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%31.1
VaR 95% ?
%3.28
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.62
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.60
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%42.4
17.02.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
-0.53
Parametrik%3.28
Historik%2.60
Cornish-Fisher%3.43
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+33.7%
ROIC ?
5.4%
DCF Мәні ?
25.29
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+203.5 artarak 1.7B TL oldu
Yıllık net kâr %-37.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %+21.0 büyüdü (60.0B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-24.4)
Brüt kâr marjı düşük: %11.7
Brüt marj değişimi: %-1.6 puan
Net kâr marjı düşük: %2.9
FAVÖK çeyreklik %+16.7 büyüdü (6.0B TL)
FAVÖK marjı düşük: %10.0
Toplam borç: 33.7B TL
Net borç: 32.2B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.45x
Cari oran: 1.30x — yeterli likidite
Nakit %-71.0 azaldı → 1.5B TL
İşletme nakit akışı negatif: -332.2M TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.4B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.3
ROA düşük: %1.1
Toplam varlıklar %+6.2 büyüdü → 153.3B TL
Özkaynak %+9.6 arttı → 74.3B TL
İşletme kârı pozitif: 2.4B TL
Faiz karşılama oranı: 3.3x (Faiz: 1.8B TL)
Ödenmiş sermaye: 220.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 17.9B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+21.6
CAPEX: 1.0B TL (Hasılatın %1.7'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-17.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 168.87 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %183.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %13.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %371 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.7B | ₺1.7B | %+183.6 | ₺60.0B | ₺60.0B | %9.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺574M | ₺614M | %-72.7 | ₺49.6B | ₺53.1B | %3.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.9B | ₺-2.3B | %-186.4 | ₺84.9B | ₺100.0B | %-11.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺2.1B | ₺2.6B | %-29.5 | ₺58.3B | ₺71.6B | %12.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺2.8B | ₺3.7B | %+249.4 | ₺79.5B | ₺105.0B | %18.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺755M | ₺1.1B | %-57.8 | ₺55.0B | ₺77.0B | %5.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺1.6B | ₺2.5B | %+333.9 | ₺67.8B | ₺104.4B | %9.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺352M | ₺577M | %-88.0 | ₺58.3B | ₺95.4B | %2.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%2.9
Net kâr marjı %2.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.6
ROE %3.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.0
FAVÖK marjı %10.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%11.7
Hasılat başına brüt kâr %11.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
12.2x
Сектор: 9.5x
F/K 12.2x — sektör medyanının (9.5x) %27 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.41x
Сектор: 1.28x
PD/DD 0.41x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.3x
Сектор: 6.1x
EV/EBITDA 3.3x — sektör medyanının (6.1x) %47 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.30x
Cari oran 1.30x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-24.4
Hasılat yıllık %-24.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-37.7
Net kâr yıllık %-37.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 2.4B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -143.3M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+33.7%
Artı %33.7 beklenen değer (186.60) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 108.92 | PD/DD hedefi: 418.80 | EV/EBITDA hedefi: 261.57 | DCF hedefi: 34.90
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 53/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.4
ROIC (%5.4) sermaye maliyetinin (27.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
25.29
DCF (25.29) güncel fiyatın %81.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 139.60
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺295.4
Graham değeri (₺295.4) güncel fiyatın %111.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
12.2x
vs 9.5x
Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.41x
vs 1.28x
Sektörden %68 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.3x
vs 6.1x
Sektörden %47 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.4
vs %27.1 WACC
ROIC 21.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.0
vs %7.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (139.60), TRAMA-99 çizgisinin %17.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 139.60
TRAMA: 168.87
Айырмашылық: %-17.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DOAS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.