/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
44/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
60/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5548 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Lothien беріктік қорытындысы
31/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (31/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺185M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-317.0 geriledi (₺85M → -₺185M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-206.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+104.3 arttı (₺322M → ₺657M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+89.2 arttı. Şirket büyüyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.15x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-76.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.59. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-1.2. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-302.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+90.9 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+89.5 artabilir (-₺185M → -₺19M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%49.5
VaR 95% ?
%5.11
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.24
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.88
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%43.6
24.06.2026 → 15.10.2026
Асимметрия ?
0.98
Parametrik%5.11
Historik%4.58
Cornish-Fisher%4.03
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-4.9%
ROIC ?
4.4%
DCF Мәні ?
0.59
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-317.0 düşerek -184.6M TL oldu
Yıllık net kâr %-206.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+104.3 büyüdü (657.0M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+89.2)
Brüt kâr marjı güçlü: %84.0
Net kâr marjı negatif: %-28.1 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-76.4 düştü (142.3M TL)
FAVÖK marjı: %21.7
Toplam borç: 4.0B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 3.9B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.24x
Cari oran < 1: 0.15x — likidite riski
Nakit %+36.8 arttı → 72.5M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 91.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 91.6M TL
ROE negatif: %-1.1 — zarar var
ROA düşük: %-0.8
Toplam varlıklar %+7.6 büyüdü → 23.4B TL
Özkaynak %+7.2 arttı → 16.3B TL
İşletme kârı pozitif: 483.6M TL
İşletme kârı büyüme: %+98.6
Faiz karşılama oranı güçlü: 12.1x (Faiz: 11.7M TL)
Ödenmiş sermaye: 332.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -3.0B TL — kısa vadeli baskı
CAPEX: 101,485 TL (Hasılatın %0.0'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-15.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 34.26 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %2
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %302.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %90.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %41 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-4.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-185M | ₺-185M | %-302.7 | ₺657M | ₺657M | %-4.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺85M | ₺91M | %-71.1 | ₺322M | ₺344M | %2.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-267M | ₺-315M | %-240.2 | ₺337M | ₺396M | %-7.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺183M | ₺225M | %+182.3 | ₺277M | ₺340M | %5.4 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-60M | ₺-80M | %-148.9 | ₺347M | ₺459M | %-1.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-116M | ₺-163M | %-135.8 | ₺289M | ₺405M | %-4.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺295M | ₺455M | %+510.2 | ₺304M | ₺468M | %8.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺45M | ₺75M | %-89.4 | ₺283M | ₺463M | %1.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-28.1
Net kâr marjı %-28.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -54.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.2
ROE %-1.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.7
FAVÖK marjı %21.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%84.0
Hasılat başına brüt kâr %84.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%36.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %36.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.59x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.59x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
10.0x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 10.0x — sektör medyanının (5.9x) %68 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.15x
Cari oran 0.15x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.0x
Net Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
11.6x
Faiz karşılama 11.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+89.2
Hasılat yıllık %89.2 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-206.6
Zarar %206.6 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 117.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 13.7M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
44/100
Orta düzey sağlamlık (44/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-4.9%
Eksi %4.9 beklenen değer (27.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 45.56 | EV/EBITDA hedefi: 17.14 | DCF hedefi: 7.21
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%4.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 11.6x — güçlü. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 85/100 | Borç Servis: 54/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.4
ROIC (%4.4) sermaye maliyetinin (29.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %29.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.59
DCF (0.59) güncel fiyatın %98.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 28.86
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5548 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.59x
vs 0.93x
Sektörden %37 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
10.0x
vs 5.9x
Sektörden %68 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.4
vs %29.9 WACC
ROIC 25.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-11.6
vs %85.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-11.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (28.86), TRAMA-99 çizgisinin %15.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 28.86
TRAMA: 34.26
Айырмашылық: %-15.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DGGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.