DGATEDATAGATE BİLGİSAYAR MALZEMELERİ

Bilişim ve Yazılım

🇹🇷 BİST

58.60

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

62/100

Güçlü

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

63/100

Dalio Risk ?

74/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺18.9

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

75%

Lothien беріктік қорытындысы

49/100

Lothien Sağlamlık: Orta (49/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺56M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-319.3 geriledi (₺25M → -₺56M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-110.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+74.9 arttı (₺4.6B → ₺8.1B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+103.3 arttı. Şirket büyüyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺121M fazla. Borç riski düşük.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+59.7 arttı (₺552M → ₺882M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 54.1. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 0.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-305.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+63.5 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+72.9 artabilir (-₺56M → -₺15M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

5189

2006-02-10 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%57.7

VaR 95% ?

%5.98

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%8.46

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%7.92

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%54.4

03.06.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.21

Parametrik%5.98

Historik%5.82

Cornish-Fisher%5.69

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+45.3%

ROIC ?

233.5%

DCF Мәні ?

78.03

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-319.3 düşerek -55.5M TL oldu

Yıllık net kâr %-110.6 geriledi

Hasılat çeyreklik %+74.9 büyüdü (8.1B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+103.3)

Brüt kâr marjı düşük: %7.2

Net kâr marjı negatif: %-0.7 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+59.7 büyüdü (881.7M TL)

FAVÖK marjı düşük: %10.9

Toplam borç %+12.2 arttı → 30.7M TL

Net nakit pozisyonunda: -120.8M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.07x

Cari oran: 1.05x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 151.5M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 230.6M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 230.2M TL

ROE negatif: %-12.7 — zarar var

ROA düşük: %-0.8

Toplam varlıklar %+25.3 büyüdü → 7.0B TL

Özkaynak %+13.2 arttı → 436.7M TL

İşletme kârı pozitif: 369.9M TL

İşletme kârı büyüme: %+132.7

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.1x (Faiz: 212.5M TL)

Ödenmiş sermaye: 29.8M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 294.3M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+19.0

CAPEX: 429,380 TL (Hasılatın %0.0'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-31.1 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 85.07 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %95'i

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %305.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %63.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %57 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-50.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-56M	₺-56M	%-305.0	₺8.1B	₺8.1B	%-50.9
2026/3	%31	×1.07	₺25M	₺27M	%-63.1	₺4.6B	₺5.0B	%26.2
2025/12	%31	×1.18	₺62M	₺74M	%+52407.2	₺4.8B	₺5.6B	%76.2
2025/9	%33	×1.23	₺113,923	₺139,998	%-99.6	₺4.6B	₺5.6B	%0.2
2025/6	%35	×1.32	₺-26M	₺-35M	%-191.3	₺4.0B	₺5.3B	%-45.0
2025/3	%38	×1.40	₺-27M	₺-38M	%-270.3	₺3.9B	₺5.4B	%-45.3
2024/12	%44	×1.54	₺-15M	₺-22M	%-131.3	₺4.5B	₺6.9B	%-18.7
2024/9	%49	×1.64	₺-44M	₺-72M	%-331.4	₺2.9B	₺4.8B	%-75.5

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-0.7

Net kâr marjı %-0.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -1.2 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %7.9

ROE %7.9 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %10.9

FAVÖK marjı %10.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %7.2

Hasılat başına brüt kâr %7.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %2.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

F/K Oranı 54.1x Сектор: 14.2x

F/K 54.1x — sektör medyanının (14.2x) %281 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 4.00x Сектор: 1.57x

PD/DD 4.00x — sektör medyanının %155 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 0.7x Сектор: 6.0x

EV/EBITDA 0.7x — sektör medyanının (6.0x) %88 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 1.05x

Cari oran 1.05x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 0.0x

Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.07x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 4.2x

Faiz karşılama 4.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+103.3

Hasılat yıllık %103.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-110.6

Zarar %110.6 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 23.9M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -21.8M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

62/100

İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+45.3%

Artı %45.3 beklenen değer (85.14) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 14.65 | PD/DD hedefi: 22.21 | EV/EBITDA hedefi: 175.80 | DCF hedefi: 78.03

Damodaran Değerleme

63/100

Orta Damodaran skoru (63/100). ROIC (%233.5) – WACC (%47.6) farkı +185.9 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

74/100

Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 4.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 35/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%233.5

ROIC (%233.5) sermaye maliyetini 185.9 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.

WACC: %47.6

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

78.03

DCF modeli 78.03 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %33.2 ucuz.

Mevcut fiyat: 58.60

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺18.9

Güncel fiyat Graham değerinin %67.7 üzerinde (₺18.9) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

54.1x vs 14.2x

Sektör medyanının %281 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

4.00x vs 1.57x

Sektörden %155 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

0.7x vs 6.0x

Sektörden %88 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%233.5 vs %47.6 WACC

ROIC 185.9 baz puan sermaye maliyetini aşıyor

Net Kâr Marjı (TTM)

%0.1 vs %10.5 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %0.1

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (58.60), TRAMA-99 çizgisinin %31.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 58.60

TRAMA: 85.07

Айырмашылық: %-31.1

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

DGATE — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.