/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
56/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
59/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.2081 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
77/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 8 | Negatif: 2 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺614M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+775.6 arttı (-₺91M → ₺614M). Kısa vadede olumlu momentum.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %35.1 → %53.0 (+17.9 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.10x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.48. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-2.8. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+531.3 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-68.1 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%38.8
VaR 95% ?
%3.95
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.62
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.27
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%27.4
10.09.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.30
Parametrik%3.95
Historik%3.66
Cornish-Fisher%3.62
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+52.1%
ROIC ?
2.6%
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+775.6 artarak 614.0M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-6.9)
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (6.0B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+8.4)
Brüt kâr marjı güçlü: %53.0
Brüt marj değişimi: %+17.9 puan
Net kâr marjı: %10.2
FAVÖK yatay seyrede (1.6B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %26.9
Toplam borç: 6.3B TL
Net borç: 3.8B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.20x
Cari oran güçlü: 2.10x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-35.1 azaldı → 2.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 1.2B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 350.3M TL
ROE düşük: %1.9
ROA düşük: %1.4
Toplam varlıklar %+6.4 büyüdü → 43.9B TL
Özkaynak %+9.3 arttı → 31.5B TL
İşletme kârı pozitif: 1.1B TL
İşletme kârı büyüme: %+304.1
Faiz karşılama oranı: 2.3x (Faiz: 714.0M TL)
Ödenmiş sermaye: 200.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 10.0B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+10.5
CAPEX: 855.5M TL (Hasılatın %14.2'i)
Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+1.0
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 75.61 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %531.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %5.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %35.1 → %53.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %325 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺614M | ₺614M | %+531.3 | ₺6.0B | ₺6.0B | %7.8 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-91M | ₺-97M | %-106.1 | ₺5.9B | ₺6.3B | %-1.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.3B | ₺-1.6B | %-6287.9 | ₺5.5B | ₺6.5B | %-20.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-21M | ₺-26M | %-102.9 | ₺4.5B | ₺5.5B | %-0.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺660M | ₺872M | %+2492.9 | ₺5.5B | ₺7.3B | %10.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺24M | ₺34M | %-86.4 | ₺5.5B | ₺7.7B | %0.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-160M | ₺-247M | %-142.4 | ₺4.5B | ₺6.9B | %-2.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-356M | ₺-582M | %-127.9 | ₺5.6B | ₺9.1B | %-7.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%10.2
Net kâr marjı %10.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +11.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.8
ROE %-2.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%26.9
FAVÖK marjı %26.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%53.0
Hasılat başına brüt kâr %53.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-8.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-8.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.48x
Сектор: 1.18x
PD/DD 0.48x — sektör medyanının (1.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.1x
Сектор: 6.5x
EV/EBITDA 4.1x — sektör medyanının (6.5x) %37 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
2.10x
Cari oran 2.10x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.4x
Net Borç/EBITDA 1.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.20x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.6x
Faiz karşılama 2.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.4
Hasılat yıllık %8.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-6.9
Net kâr yıllık %-6.9 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 815.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -752.2M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+52.1%
Artı %52.1 beklenen değer (116.12) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 187.43 | EV/EBITDA hedefi: 121.24
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 2.6x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 79/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.6
ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (35.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.9
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.2081 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.48x
vs 1.18x
Sektörden %59 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.1x
vs 6.5x
Sektörden %37 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.6
vs %35.9 WACC
ROIC 33.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.8
vs %21.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.8
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (76.35), TRAMA-99 çizgisi (75.61) ile yakın seviyede (%+1.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 76.35
TRAMA: 75.61
Айырмашылық: %+1.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DEVA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.