DERHLDERLÜKS YATIRIM

Tekstil

🇹🇷 BİST

1.47

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

31/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

35/100

Dalio Risk ?

49/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0025 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

51%

Сводка надежности Lothien

63/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (63/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺8M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+239.9 arttı (₺2M → ₺8M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+41.9 arttı (₺913M → ₺1.3B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-10.0 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %34.7 → %28.1 (-6.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %0.6. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.10x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺357M) kârın %4593'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Negatif ROE

ROE: %-0.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+217.7 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+32.6 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-33.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

1820

2019-07-09 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%46.6

VaR 95% ?

%5.11

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%7.11

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%6.65

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%57.3

03.02.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.32

Parametrik%5.11

Historik%4.19

Cornish-Fisher%4.68

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-26.5%

ROIC ?

12.9%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+239.9 artarak 7.8M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+22.1

Hasılat çeyreklik %+41.9 büyüdü (1.3B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-10.0)

Brüt kâr marjı: %28.1

Brüt marj değişimi: %-6.6 puan

Net kâr marjı düşük: %0.6

FAVÖK yatay seyrede (257.1M TL)

FAVÖK marjı: %19.8

Toplam borç: 2.4B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 2.2B TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.18x

Cari oran: 1.45x — yeterli likidite

Nakit %+69.5 arttı → 168.4M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 345.6M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 356.9M TL

ROE düşük: %0.4

ROA düşük: %0.1

Toplam varlıklar %+6.8 büyüdü → 6.1B TL

Özkaynak %+6.3 arttı → 2.0B TL

İşletme kârı pozitif: 224.0M TL

İşletme kârı büyüme: %+35.0

Faiz karşılama oranı: 2.1x (Faiz: 122.8M TL)

Ödenmiş sermaye: 989.2M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 1.1B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+18.7

CAPEX: 12.5M TL (Hasılatın %1.0'i)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-24.8 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.95 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %217.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %32.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %34.7 → %28.1 (daraldı)

Reel özkaynak son 36 çeyrekte %1373 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺8M	₺8M	%+217.7	₺1.3B	₺1.3B	%1.6
2026/3	%31	×1.07	₺2M	₺2M	%-91.7	₺913M	₺977M	%0.5
2025/12	%31	×1.18	₺-25M	₺-29M	%-293.0	₺1.3B	₺1.6B	%-5.9
2025/9	%33	×1.23	₺12M	₺15M	%+80.9	₺920M	₺1.1B	%3.0
2025/6	%35	×1.32	₺6M	₺8M	%-68.3	₺1.4B	₺1.9B	%1.7
2025/3	%38	×1.40	₺19M	₺27M	%+114.8	₺1.0B	₺1.4B	%5.0
2024/12	%44	×1.54	₺8M	₺12M	%-37.3	₺1.1B	₺1.7B	%1.8
2024/9	%49	×1.64	₺-12M	₺-20M	%-121.9	₺1.3B	₺2.2B	%-3.8

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %0.6

Net kâr marjı %0.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.3 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-0.1

ROE %-0.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %19.8

FAVÖK marjı %19.8 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %28.1

Hasılat başına brüt kâr %28.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %1.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Оценка

PD/DD Oranı 3.66x Сектор: 1.26x

PD/DD 3.66x — sektör medyanının %190 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 11.0x Сектор: 6.7x

EV/EBITDA 11.0x — sektör medyanının (6.7x) %64 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.45x

Cari oran 1.45x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 2.7x

Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 1.18x

Borç/Özkaynak 1.18x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.7x

Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-10.0

Hasılat yıllık %-10.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+22.1

Net kâr yıllık %22.1 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 21.5M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -8.5M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

31/100

Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-26.5%

Eksi %26.5 beklenen değer (1.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 0.51 | EV/EBITDA hedefi: 0.89

Damodaran Değerleme

35/100

Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%12.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

49/100

Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 58/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 52/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%12.9

ROIC (%12.9) sermaye maliyetinin (36.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %36.8

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0025 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

3.66x vs 1.26x

Sektörden %190 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

11.0x vs 6.7x

Sektörden %64 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%12.9 vs %36.8 WACC

ROIC 23.9 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.1 vs %19.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.1

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (1.47), TRAMA-99 çizgisinin %24.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 1.47

TRAMA: 1.95

Разница: %-24.8

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

DERHL — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.