/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
85/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.7
Pahalı
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Бағалау
Әлеует?
-10.0%
ROIC ?
20.3%
DCF Мәні ?
0.15
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Деректер
Деректер ?
1135
2022-02-24 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%62.2
VaR 95% ?
%6.72
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.39
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%8.92
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%59.2
09.09.2025 → 01.09.2026
Асимметрия ?
0.23
Parametrik%6.72
Historik%6.04
Cornish-Fisher%6.39
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %534.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %10.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %75.8 → %85.7 (genişledi)
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺348M | ₺348M | %+534.9 | ₺2.3B | ₺2.3B | %7.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺51M | ₺55M | %+38.2 | ₺2.4B | ₺2.5B | %1.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺34M | ₺40M | %-91.0 | ₺2.5B | ₺2.9B | %0.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺359M | ₺441M | %-57.0 | ₺1.9B | ₺2.3B | %10.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺777M | ₺1.0B | %+2667.7 | ₺2.6B | ₺3.4B | %24.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺26M | ₺37M | %-93.3 | — | — | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺340M | ₺557M | %-41.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺532M | ₺948M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.80), TRAMA-99 çizgisinin %28.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 7.8
TRAMA: 10.9297
Айырмашылық: %-28.6
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%15.4
Net kâr marjı %15.4 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +13.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.7
ROE %4.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.1
FAVÖK marjı %35.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%85.7
Hasılat başına brüt kâr %85.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
26.9x
Сектор: 12.8x
F/K 26.9x — sektör medyanının (12.8x) %111 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.20x
Сектор: 1.50x
PD/DD 1.20x — sektör medyanı (1.50x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.4x
Сектор: 8.0x
EV/EBITDA 8.4x — sektör medyanının (8.0x) %5 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
2.37x
Cari oran 2.37x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.0x
Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.16x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-11.7
Hasılat yıllık %-11.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-55.3
Net kâr yıllık %-55.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 552.2M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 38.8M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-10.0%
Eksi %10.0 beklenen değer (7.24) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.14 | EV/EBITDA hedefi: 7.63 | DCF hedefi: 2.01
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%20.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
85/100
Düşük borç riski (85/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 77/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%20.3
ROIC (%20.3) sermaye maliyetinin (37.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.15
DCF (0.15) güncel fiyatın %98.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 8.04
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺6.7
Güncel fiyat Graham değerinin %16.7 üzerinde (₺6.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
26.9x
vs 12.8x
Sektör medyanının %111 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.20x
vs 1.50x
Sektörden %20 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.4x
vs 8.0x
Sektörden %5 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%20.3
vs %37.9 WACC
ROIC 17.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%8.8
vs %30.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DAPGM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.