DAGIDAGİ GİYİM

Tekstil

🇹🇷 BİST

5.92

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

42/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

24/100

Dalio Risk ?

40/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2442 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

59%

Lothien беріктік қорытындысы

62/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (62/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺35M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+56.5 arttı (-₺80M → -₺35M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+48.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+44.1 arttı (₺741M → ₺1.1B). Talep güçlü.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.11x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+33.0 arttı (₺229M → ₺305M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-5.5. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-140.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+34.6 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+27.9 artabilir (-₺35M → -₺25M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

3861

2011-05-26 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%56.8

VaR 95% ?

%5.95

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%8.39

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%8.79

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%57.1

27.08.2026 → 29.09.2026

Асимметрия ?

-0.17

Parametrik%5.95

Historik%6.15

Cornish-Fisher%6.02

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

+2.2%

ROIC ?

1.4%

DCF Мәні ?

0.04

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+56.5 artarak -34.8M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+48.4

Hasılat çeyreklik %+44.1 büyüdü (1.1B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+10.6)

Brüt kâr marjı güçlü: %55.8

Brüt marj değişimi: %-2.9 puan

Net kâr marjı negatif: %-3.3 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+33.0 büyüdü (304.7M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %28.6

Toplam borç %+16.4 arttı → 2.4B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 2.0B TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.35x

Cari oran: 1.02x — yeterli likidite

Nakit %+88.4 arttı → 431.2M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 337.7M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 274.2M TL

ROE negatif: %-1.9 — zarar var

ROA düşük: %-0.7

Toplam varlıklar %+7.0 büyüdü → 5.0B TL

Özkaynak: 1.8B TL (%+4.5)

İşletme kârı pozitif: 106.3M TL

İşletme kârı büyüme: %+530.0

Faiz karşılama oranı: 2.0x (Faiz: 154.9M TL)

Ödenmiş sermaye: 400.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 37.8M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+413.6

CAPEX: 63.5M TL (Hasılatın %6.0'i)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-15.5 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.00 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %140.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %34.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel ROE %-7.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-35M	₺-35M	%-140.7	₺1.1B	₺1.1B	%-7.7
2026/3	%31	×1.07	₺-80M	₺-86M	%-576.9	₺741M	₺793M	%-18.5
2025/12	%31	×1.18	₺15M	₺18M	%+652.1	₺1.0B	₺1.2B	%3.7
2025/9	%33	×1.23	₺2M	₺2M	%-97.3	₺846M	₺1.0B	%0.5
2025/6	%35	×1.32	₺-68M	₺-89M	%-134.8	₺964M	₺1.3B	%-18.3
2025/3	%38	×1.40	₺-183M	₺-256M	%-1319.8	₺632M	₺885M	%-50.7
2024/12	%44	×1.54	₺-14M	₺-21M	%-135.9	₺832M	₺1.3B	%-2.9
2024/9	%49	×1.64	₺-36M	₺-59M	%-9136.6	₺770M	₺1.3B	%-10.5

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-3.3

Net kâr marjı %-3.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +7.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-5.5

ROE %-5.5 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %28.6

FAVÖK marjı %28.6 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %55.8

Hasılat başına brüt kâr %55.8. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %7.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.31x Сектор: 1.26x

PD/DD 1.31x — sektör medyanının (1.26x) %4 üzerinde.

EV/EBITDA 3.8x Сектор: 6.7x

EV/EBITDA 3.8x — sektör medyanının (6.7x) %43 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Қарыздылық

Cari Oran 1.02x

Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 2.1x

Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 1.35x

Borç/Özkaynak 1.35x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.0x

Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+10.6

Hasılat yıllık %10.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+48.4

Zarar %48.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 807.5K). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -113.1M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

42/100

Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+2.2%

Artı %2.2 beklenen değer (6.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.61 | EV/EBITDA hedefi: 10.38 | DCF hedefi: 1.48

Damodaran Değerleme

24/100

Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

40/100

Yüksek borç riski (40/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 32/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%1.4

ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (31.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %31.2

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

0.04

DCF (0.04) güncel fiyatın %99.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 5.92

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2442 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.31x vs 1.26x

Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.8x vs 6.7x

Sektörden %43 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.4 vs %31.2 WACC

ROIC 29.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-2.7 vs %31.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-2.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (5.92), TRAMA-99 çizgisinin %15.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 5.92

TRAMA: 7.00

Айырмашылық: %-15.5

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

DAGI — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.