/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
41/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2442 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
-10.0%
ROIC ?
1.2%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
3917
2011-05-26 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%50.1
VaR 95% ?
%5.08
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.23
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.26
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%37.9
03.12.2025 → 27.03.2026
Çarpıklık ?
-0.20
Parametrik%5.08
Historik%5.21
Cornish-Fisher%5.18
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %140.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %34.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-7.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-35M | ₺-35M | %-140.7 | ₺1.1B | ₺1.1B | %-7.7 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-80M | ₺-86M | %-576.9 | ₺741M | ₺793M | %-18.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺15M | ₺18M | %+652.1 | ₺1.0B | ₺1.2B | %3.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺2M | ₺2M | %-97.3 | ₺846M | ₺1.0B | %0.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-68M | ₺-89M | %-134.8 | ₺964M | ₺1.3B | — |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-183M | ₺-256M | %-537.4 | — | — | %-50.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-36M | ₺-59M | %-9136.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺363,600 | ₺648,712 | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (9.38), TRAMA-99 çizgisinin %22.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 9.38
TRAMA: 7.6564
Fark: %+22.5
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.3
Net kâr marjı %-3.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +7.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.5
ROE %-5.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%28.6
FAVÖK marjı %28.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%55.8
Hasılat başına brüt kâr %55.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.19x
Sektör: 1.48x
PD/DD 2.19x — sektör medyanının (1.48x) %48 üzerinde.
EV/EBITDA
5.2x
Sektör: 7.6x
EV/EBITDA 5.2x — sektör medyanının (7.6x) %31 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.35x
Borç/Özkaynak 1.35x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.6
Hasılat yıllık %10.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+48.4
Zarar %48.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -16.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -131.6M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
36/100
Zayıf sağlamlık (36/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-10.0%
Eksi %10.0 beklenen değer (8.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.64 | EV/EBITDA hedefi: 14.47 | DCF hedefi: 2.48
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
41/100
Yüksek borç riski (41/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.2
ROIC (%1.2) sermaye maliyetinin (32.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %99.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 9.92
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2442 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.19x
vs 1.48x
Sektörden %48 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
5.2x
vs 7.6x
Sektörden %31 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.2
vs %32.2 WACC
ROIC 31.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.7
vs %31.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.7
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DAGI — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.