/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0076 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-26.3%
ROIC ?
3.2%
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
851
2023-04-13 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%85.3
VaR 95% ?
%8.60
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%12.26
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%11.38
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%68.2
16.02.2026 → 05.08.2026
Çarpıklık ?
-5.70
Parametrik%8.60
Historik%4.93
Cornish-Fisher%7.18
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %62.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %26.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %20.7 → %34.5 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺103M | ₺111M | %-62.6 | ₺712M | ₺762M | %4.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-251M | ₺-295M | %-278.6 | ₺878M | ₺1.0B | %-11.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-135M | ₺-165M | %-149.2 | ₺747M | ₺918M | %-6.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺255M | ₺336M | %-17.4 | ₺801M | ₺1.1B | %12.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺291M | ₺407M | %-2.3 | ₺908M | ₺1.3B | %15.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺255M | ₺417M | %-94.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺4.2B | ₺7.4B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (16.22), TRAMA-99 çizgisinin %57.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 16.22
TRAMA: 38.0759
Fark: %-57.4
Karlılık
Net Kâr Marjı
%14.5
Net kâr marjı %14.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +43.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.0
ROE %-3.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%74.0
FAVÖK marjı %74.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%34.5
Hasılat başına brüt kâr %34.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
5.88x
Sektör: 2.07x
PD/DD 5.88x — sektör medyanının %184 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
38.0x
Sektör: 23.5x
EV/EBITDA 38.0x — sektör medyanının (23.5x) %62 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.32x
Cari oran 0.32x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.37x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-21.5
Hasılat yıllık %-21.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-64.5
Net kâr yıllık %-64.5 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
26/100
Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-26.3%
Eksi %26.3 beklenen değer (11.96) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.72 | EV/EBITDA hedefi: 10.02
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%3.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 55/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.2
ROIC (%3.2) sermaye maliyetinin (41.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.3
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0076 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
5.88x
vs 2.07x
Sektörden %184 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
38.0x
vs 23.5x
Sektörden %62 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.2
vs %41.3 WACC
ROIC 38.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.9
vs %51.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
CVKMD — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.