COSMOCOSMOS YATIRIM

Holding

🇹🇷 BİST

84.85

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

28/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

23/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

59/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Graham ?

₺22.7

Pahalı

Белсенді метрика?

2/4

Сенім?

51%

Lothien беріктік қорытындысы

9/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (9/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺32M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-173.5 geriledi (-₺12M → -₺32M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-316.5 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-29.0 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-14.7 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %23.1 → %28.3 (+5.3 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Negatif ROE

ROE: %-26.6. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 28/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-355.5 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-33.6 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Özkaynak Eriyor

Özkaynak çeyreklik %-12.4 düştü. Zarar veya temettü ile sermaye eriyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+41.0 artabilir (-₺32M → -₺19M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Çok Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%68.9

VaR 95% ?

%7.27

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%10.23

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%7.92

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%74.2

09.01.2026 → 30.09.2026

Асимметрия ?

0.71

Parametrik%7.27

Historik%6.37

Cornish-Fisher%6.32

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-32.9%

ROIC ?

-1.1%

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-173.5 düşerek -32.3M TL oldu

Yıllık net kâr %-316.5 geriledi

Hasılat çeyreklik %-29.0 düştü (100.8M TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-14.7)

Brüt kâr marjı: %28.3

Brüt marj değişimi: %+5.3 puan

Net kâr marjı negatif: %-32.0 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-12.7 düştü (28.6M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %28.3

Toplam borç %+14.7 arttı → 65.3M TL

Net borç: 53.4M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.46x

Cari oran: 1.72x — yeterli likidite

Nakit %-74.4 azaldı → 11.9M TL

İşletme nakit akışı negatif: -2.8M TL

Serbest nakit akışı negatif: -29.7M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-22.7 — zarar var

ROA düşük: %-8.0

Toplam varlıklar %-16.9 küçüldü → 404.7M TL

Özkaynak %-12.4 azaldı → 142.4M TL

İşletme kârı negatif: -31.8M TL — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 6.9M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 132.4M TL

İşletme sermayesi değişimi: %-29.9

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %32.4 (32.7M TL)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-9.4 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 93.64 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %78'i

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %355.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %33.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %23.1 → %28.3 (genişledi)

Reel ROE %-90.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-32M	₺-32M	%-355.5	₺101M	₺101M	%-90.7
2026/3	%31	×1.07	₺-12M	₺-13M	%-195.6	₺142M	₺152M	%-29.1
2025/12	%31	×1.18	₺11M	₺13M	%+40.7	₺365M	₺430M	%24.1
2025/9	%33	×1.23	₺-8M	₺-9M	%-147.6	₺133M	₺163M	%-42.7
2025/6	%35	×1.32	₺15M	₺20M	%+302.2	₺118M	₺156M	%83.6
2025/3	%38	×1.40	₺-3M	₺-5M	%-123.3	₺136M	₺190M	%-24.7
2024/12	%44	×1.54	₺-14M	₺-21M	%-148.0	₺413M	₺636M	%-77.7
2024/9	%49	×1.64	₺27M	₺44M	%+185.4	₺204M	₺335M	%176.6

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-32.0

Net kâr marjı %-32.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -23.7 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-26.6

ROE %-26.6 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %28.3

FAVÖK marjı %28.3 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %28.3

Hasılat başına brüt kâr %28.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-2.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 4.12x Сектор: 1.28x

PD/DD 4.12x — sektör medyanının %222 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 8.7x Сектор: 6.5x

EV/EBITDA 8.7x — sektör medyanının (6.5x) %34 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.72x

Cari oran 1.72x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 0.9x

Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.46x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 23.5x

Faiz karşılama 23.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-14.7

Hasılat yıllık %-14.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-316.5

Net kâr yıllık %-316.5 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 9.6M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -8.7M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

28/100

Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-32.9%

Eksi %32.9 beklenen değer (56.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.83 | EV/EBITDA hedefi: 63.26

Damodaran Değerleme

23/100

Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%-1.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

59/100

Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 23.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 93/100 | Kalite: 17/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-1.1

ROIC (%-1.1) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %40.4

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.

Nötr

Graham İçsel Değer

₺22.7

Güncel fiyat Graham değerinin %73.2 üzerinde (₺22.7) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

4.12x vs 1.28x

Sektörden %222 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

8.7x vs 6.5x

Sektörden %34 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-1.1 vs %40.4 WACC

ROIC 41.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-5.5 vs %9.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-5.5

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (84.85), TRAMA-99 çizgisinin %9.4 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 84.85

TRAMA: 93.64

Айырмашылық: %-9.4

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

COSMO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.