/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
22/100
Çok Zayıf
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
12/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -210.3603 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Lothien Sağlamlık Özeti
47/100
Lothien Sağlamlık: Orta (47/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Zarar
Son çeyrekte -₺18M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+90.5 arttı (-₺189M → -₺18M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+81.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+68.3 arttı (₺836M → ₺1.4B). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %-17.8 → %-1.0 (+16.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.81x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Likidite Riski
Cari oran 0.67x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+64.1 arttı (-₺41M → -₺15M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 8.46. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Negatif ROE
ROE: %-120.0. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 22/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-108.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+57.2 arttı. Gerçek büyüme var.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%36.0
VaR 95% ?
%3.93
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.48
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.90
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%49.8
06.11.2025 → 15.10.2026
Çarpıklık ?
1.02
Parametrik%3.93
Historik%3.59
Cornish-Fisher%3.04
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-31.2%
ROIC ?
-47.2%
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+90.5 artarak -17.9M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+81.4
Hasılat çeyreklik %+68.3 büyüdü (1.4B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+18.2)
Brüt kâr marjı düşük: %-1.0
Brüt marj değişimi: %+16.7 puan
Net kâr marjı negatif: %-1.3 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+64.1 büyüdü (-14.7M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-1.0
Toplam borç %-13.0 azaldı → 368.9M TL
Net borç: 203.0M TL
Borç/Özkaynak oranı: 1.47x
Cari oran < 1: 0.67x — likidite riski
Nakit %+149.9 arttı → 165.9M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 270.6M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 249.4M TL
ROE negatif: %-7.1 — zarar var
ROA düşük: %-0.6
Toplam varlıklar %+19.5 büyüdü → 3.2B TL
Özkaynak %+5.2 arttı → 251.2M TL
İşletme kârı negatif: -69.4M TL — faaliyet zararı
Ödenmiş sermaye: 1.8M TL
Net işletme sermayesi negatif: -890.1M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-7.9
CAPEX: 21.1M TL (Hasılatın %1.5'i)
Son 3 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-25.4 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1608.86 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %108.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %57.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-17.8 → %-1.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %58 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-28.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-18M | ₺-18M | %-108.9 | ₺1.4B | ₺1.4B | %-28.6 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-189M | ₺-202M | %-280.1 | ₺836M | ₺895M | %-316.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-95M | ₺-112M | %-1237.9 | ₺1.2B | ₺1.5B | %-98.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺8M | ₺10M | %-92.3 | ₺1.2B | ₺1.5B | %7.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-96M | ₺-127M | %-172.3 | ₺1.2B | ₺1.6B | %-92.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-126M | ₺-176M | %-860.8 | ₺1.5B | ₺2.1B | %-104.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺15M | ₺23M | %+2878.1 | ₺1.8B | ₺2.8B | %8.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-474,733 | ₺-777,628 | %-107.8 | ₺1.7B | ₺2.8B | %-0.4 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-1.3
Net kâr marjı %-1.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +21.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-120.0
ROE %-120.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-1.0
FAVÖK marjı %-1.0 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%-1.0
Hasılat başına brüt kâr %-1.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%13.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
8.46x
Sektör: 1.18x
PD/DD 8.46x — sektör medyanının %617 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
13.6x
Sektör: 7.2x
EV/EBITDA 13.6x — sektör medyanının (7.2x) %90 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.67x
Cari oran 0.67x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.47x
Borç/Özkaynak 1.47x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+18.2
Hasılat yıllık %18.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+81.4
Zarar %81.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 3.8M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -109.7M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
22/100
Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-31.2%
Eksi %31.2 beklenen değer (825.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 300.00 | EV/EBITDA hedefi: 629.91
Damodaran Değerleme
12/100
Düşük Damodaran skoru (12/100). ROIC (%-47.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 58/100 | Borç Servis: 34/100 | Kalite: 17/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-47.2
ROIC (%-47.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -210.3603 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
8.46x
vs 1.18x
Sektörden %617 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
13.6x
vs 7.2x
Sektörden %90 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-47.2
vs %40.8 WACC
ROIC 88.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.3
vs %3.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1200.00), TRAMA-99 çizgisinin %25.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 1200.00
TRAMA: 1608.86
Fark: %-25.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
CMBTN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.