CEOEMCEO EVENT MEDYA

Destek ve Hizmet

🇹🇷 BİST

18.86

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

66/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

59/100

Dalio Risk ?

80/100

Piotroski ?

7/9

Güçlü

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺21.4

Makul

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

75%

Lothien Sağlamlık Özeti

80/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (80/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺83M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+327.8 arttı (-₺37M → ₺83M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+399.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+1456.5 arttı (₺56M → ₺869M). Talep güçlü.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺371M fazla. Borç riski düşük.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %5. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+528.5 arttı (-₺28M → ₺121M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 11.8. Makul değerleme aralığında.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 3.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+112.9 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+1354.5 arttı. Gerçek büyüme var.

Özkaynak Büyümesi

Özkaynak çeyreklik %+25.7 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-54.4 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

1844

2019-05-31 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%56.7

VaR 95% ?

%6.00

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%8.44

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%7.88

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%42.3

17.09.2026 → 29.09.2026

Çarpıklık ?

0.32

Parametrik%6.00

Historik%5.49

Cornish-Fisher%5.57

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+20.5%

ROIC ?

41.2%

DCF Değer ?

24.23

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+327.8 artarak 83.3M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+399.9

Hasılat çeyreklik %+1456.5 büyüdü (868.7M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+21.2)

Brüt kâr marjı düşük: %15.9

Brüt marj değişimi: %+2.5 puan

Net kâr marjı: %9.6

FAVÖK çeyreklik %+528.5 büyüdü (120.8M TL)

FAVÖK marjı: %13.9

Toplam borç %-18.8 azaldı → 944,867 TL

Net nakit pozisyonunda: -371.5M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.00x

Cari oran: 1.76x — yeterli likidite

Nakit %-11.0 azaldı → 372.4M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 5.3M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 4.5M TL

ROE: %14.9

ROA: %6.5

Toplam varlıklar %+155.3 büyüdü → 1.3B TL

Özkaynak %+25.7 arttı → 557.6M TL

İşletme kârı pozitif: 111.5M TL

İşletme kârı büyüme: %+583.7

Faiz karşılama oranı güçlü: 3450.9x (Faiz: 35,004 TL)

Ödenmiş sermaye: 44.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 525.6M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+22.2

CAPEX: 747,354 TL (Hasılatın %0.1'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-24.4 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 24.96 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %96'i

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %112.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %1354.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 35 çeyrekte %79 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %59.7 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺83M	₺83M	%+112.9	₺869M	₺869M	%59.7
2026/3	%31	×1.07	₺-37M	₺-39M	%-441.0	₺56M	₺60M	%-33.0
2025/12	%31	×1.18	₺10M	₺11M	%-33.5	₺107M	₺126M	%8.9
2025/9	%33	×1.23	₺14M	₺17M	%-21.6	₺183M	₺224M	%13.7
2025/6	%35	×1.32	₺17M	₺22M	%-62.5	₺717M	₺947M	%18.1
2025/3	%38	×1.40	₺-42M	₺-59M	%-531.7	₺13M	₺19M	%-49.7
2024/12	%44	×1.54	₺9M	₺14M	%-28.6	₺246M	₺380M	%8.0
2024/9	%49	×1.64	₺-12M	₺-19M	%-117.8	₺71M	₺116M	%-14.9

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %9.6

Net kâr marjı %9.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +75.1 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %14.1

ROE %14.1 — orta düzey özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %13.9

FAVÖK marjı %13.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %15.9

Hasılat başına brüt kâr %15.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %13.6

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 11.8x Sektör: 8.6x

F/K 11.8x — sektör medyanının (8.6x) %38 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.49x Sektör: 1.64x

PD/DD 1.49x — sektör medyanı (1.64x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 3.2x Sektör: 5.6x

EV/EBITDA 3.2x — sektör medyanının (5.6x) %42 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 1.76x

Cari oran 1.76x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 0.0x

Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.00x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 943.0x

Faiz karşılama 943.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+21.2

Hasılat yıllık %21.2 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+399.9

Net kâr yıllık %399.9 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 53.3M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -31.2M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

66/100

İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+20.5%

Artı %20.5 beklenen değer (22.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 18.37 | PD/DD hedefi: 22.21 | EV/EBITDA hedefi: 32.38 | DCF hedefi: 24.23

Damodaran Değerleme

59/100

Orta Damodaran skoru (59/100). ROIC (%41.2) – WACC (%46.0) farkı -4.7 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

80/100

Düşük borç riski (80/100). Faiz karşılama oranı 943.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 46/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%41.2

ROIC (%41.2) sermaye maliyetinin (46.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %46.0

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

24.23

DCF modeli 24.23 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %28.5 ucuz.

Mevcut fiyat: 18.86

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Güçlü

Graham İçsel Değer

₺21.4

Graham değeri (₺21.4) güncel fiyata yakın (%+13.5). Adil fiyat bölgesinde.

Makul

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

11.8x vs 8.6x

Sektör medyanının %38 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.49x vs 1.64x

Sektörden %9 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

3.2x vs 5.6x

Sektörden %42 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%41.2 vs %46.0 WACC

ROIC 4.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%5.8 vs %11.6 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %5.8

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (18.86), TRAMA-99 çizgisinin %24.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 18.86

TRAMA: 24.96

Fark: %-24.4

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

CEOEM — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.