CELHAÇELİK HALAT VE TEL

Ana Metal

🇹🇷 BİST

27.04

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

28/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

25/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

52/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6330 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

1/4

Уверенность?

43%

Сводка надежности Lothien

39/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (39/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺189M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+38.6 arttı (-₺307M → -₺189M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+45.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-19.3 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %-3.1 → %-8.0 (-4.9 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+58.2 arttı (-₺256M → -₺107M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Negatif ROE

ROE: %-17.3. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 28/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-157.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%68.7

VaR 95% ?

%6.58

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%9.53

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%8.14

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%29.2

02.06.2026 → 16.06.2026

Асимметрия ?

0.33

Parametrik%6.58

Historik%5.84

Cornish-Fisher%6.16

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-20.0%

ROIC ?

-3.3%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+38.6 artarak -188.5M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+45.0

Hasılat çeyreklik %+10.7 büyüdü (543.7M TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-19.3)

Brüt kâr marjı düşük: %-8.0

Brüt marj değişimi: %-4.9 puan

Net kâr marjı negatif: %-34.7 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+58.2 büyüdü (-107.0M TL)

FAVÖK marjı düşük: %-19.7

Toplam borç: 410.2M TL

Net borç: 397.5M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x

Cari oran < 1: 0.93x — likidite riski

Nakit %-51.3 azaldı → 12.6M TL

İşletme nakit akışı negatif: -134.5M TL

Serbest nakit akışı negatif: -127.7M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-4.2 — zarar var

ROA düşük: %-3.0

Toplam varlıklar: 6.2B TL (%+5.0)

Özkaynak: 4.5B TL (%+2.8)

İşletme kârı negatif: -108.0M TL — faaliyet zararı

Faiz gideri: 4.6M TL

Ödenmiş sermaye: 385.5M TL

Net işletme sermayesi negatif: -75.4M TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-264.4

CAPEX: 6.8M TL (Hasılatın %1.3'i)

Son 6 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+0.3

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 26.95 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %17

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %157.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel brüt kâr marjı %-3.1 → %-8.0 (daraldı)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %805 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-16.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-189M	₺-189M	%-157.4	₺544M	₺544M	%-16.7
2026/3	%31	×1.07	₺-307M	₺-328M	%-373.8	₺491M	₺526M	%-27.9
2025/12	%31	×1.18	₺-102M	₺-120M	%-155.2	₺1.0B	₺1.2B	%-8.1
2025/9	%33	×1.23	₺-177M	₺-217M	%-148.0	₺513M	₺630M	%-16.6
2025/6	%35	×1.32	₺-343M	₺-453M	%-228.6	₺674M	₺890M	%-44.3
2025/3	%38	×1.40	₺-251M	₺-352M	%-1141.1	₺487M	₺682M	%-31.8
2024/12	%44	×1.54	₺22M	₺34M	%-87.1	₺517M	₺797M	%2.2
2024/9	%49	×1.64	₺-160M	₺-261M	%-1340.7	₺597M	₺978M	%-63.1

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-34.7

Net kâr marjı %-34.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +27.8 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-17.3

ROE %-17.3 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-19.7

FAVÖK marjı %-19.7 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %-8.0

Hasılat başına brüt kâr %-8.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-14.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

PD/DD Oranı 2.30x Сектор: 1.29x

PD/DD 2.30x — sektör medyanının %78 üzerinde. Pahalı defter değeri.

Задолженность

Cari Oran 0.93x

Cari oran 0.93x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Borç / Özkaynak 0.09x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı -1.5x

Faiz karşılama -1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-19.3

Hasılat yıllık %-19.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+45.0

Zarar %45.0 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -39.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -194.3M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

28/100

Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-20.0%

Eksi %20.0 beklenen değer (21.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %43.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 14.46

Damodaran Değerleme

25/100

Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-3.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

52/100

Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı -1.5x — zayıf, kırılgan.

Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 24/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-3.3

ROIC (%-3.3) sermaye maliyetinin (44.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %44.5

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6330 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

2.30x vs 1.29x

Sektörden %78 daha pahalı (defter değerine göre)

ROIC vs WACC

%-3.3 vs %44.5 WACC

ROIC 47.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-30.1 vs %-12.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-30.1

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (27.04), TRAMA-99 çizgisi (26.95) ile yakın seviyede (%+0.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Цена:: 27.04

TRAMA: 26.95

Разница: %+0.3

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

CELHA — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.