/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
28/100
Zayıf
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
25/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6330 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
1/4
Güven?
43%
Lothien Sağlamlık Özeti
39/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (39/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 6 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺189M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+38.6 arttı (-₺307M → -₺189M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+45.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-19.3 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %-3.1 → %-8.0 (-4.9 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+58.2 arttı (-₺256M → -₺107M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Negatif ROE
ROE: %-17.3. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 28/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-157.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%68.7
VaR 95% ?
%6.58
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.53
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%8.14
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.2
02.06.2026 → 16.06.2026
Çarpıklık ?
0.33
Parametrik%6.58
Historik%5.84
Cornish-Fisher%6.16
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-20.0%
ROIC ?
-3.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+38.6 artarak -188.5M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+45.0
Hasılat çeyreklik %+10.7 büyüdü (543.7M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-19.3)
Brüt kâr marjı düşük: %-8.0
Brüt marj değişimi: %-4.9 puan
Net kâr marjı negatif: %-34.7 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+58.2 büyüdü (-107.0M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-19.7
Toplam borç: 410.2M TL
Net borç: 397.5M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x
Cari oran < 1: 0.93x — likidite riski
Nakit %-51.3 azaldı → 12.6M TL
İşletme nakit akışı negatif: -134.5M TL
Serbest nakit akışı negatif: -127.7M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-4.2 — zarar var
ROA düşük: %-3.0
Toplam varlıklar: 6.2B TL (%+5.0)
Özkaynak: 4.5B TL (%+2.8)
İşletme kârı negatif: -108.0M TL — faaliyet zararı
Faiz gideri: 4.6M TL
Ödenmiş sermaye: 385.5M TL
Net işletme sermayesi negatif: -75.4M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-264.4
CAPEX: 6.8M TL (Hasılatın %1.3'i)
Son 6 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+0.3
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 26.95 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %17
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %157.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %-3.1 → %-8.0 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %805 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-16.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-189M | ₺-189M | %-157.4 | ₺544M | ₺544M | %-16.7 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-307M | ₺-328M | %-373.8 | ₺491M | ₺526M | %-27.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-102M | ₺-120M | %-155.2 | ₺1.0B | ₺1.2B | %-8.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-177M | ₺-217M | %-148.0 | ₺513M | ₺630M | %-16.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-343M | ₺-453M | %-228.6 | ₺674M | ₺890M | %-44.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-251M | ₺-352M | %-1141.1 | ₺487M | ₺682M | %-31.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺22M | ₺34M | %-87.1 | ₺517M | ₺797M | %2.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-160M | ₺-261M | %-1340.7 | ₺597M | ₺978M | %-63.1 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-34.7
Net kâr marjı %-34.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +27.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-17.3
ROE %-17.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-19.7
FAVÖK marjı %-19.7 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%-8.0
Hasılat başına brüt kâr %-8.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-14.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-14.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.30x
Sektör: 1.29x
PD/DD 2.30x — sektör medyanının %78 üzerinde. Pahalı defter değeri.
Borçluluk
Cari Oran
0.93x
Cari oran 0.93x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-1.5x
Faiz karşılama -1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-19.3
Hasılat yıllık %-19.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+45.0
Zarar %45.0 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -39.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -194.3M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-20.0%
Eksi %20.0 beklenen değer (21.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 14.46
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-3.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı -1.5x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.3
ROIC (%-3.3) sermaye maliyetinin (44.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %44.5
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.6330 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.30x
vs 1.29x
Sektörden %78 daha pahalı (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%-3.3
vs %44.5 WACC
ROIC 47.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-30.1
vs %-12.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-30.1
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (27.04), TRAMA-99 çizgisi (26.95) ile yakın seviyede (%+0.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 27.04
TRAMA: 26.95
Fark: %+0.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
CELHA — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.