CBKCommerzbank

Banks

🇩🇪 Xetra

37.88

EUR

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

65/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

52/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır

Dalio Risk ?

90/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Cari oran verisi eksik (C6); brüt kâr, önceki yıl brüt kâr verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8); Banka/finans: kaldıraç/cari-oran/marj kriterleri uygulanamaz, skor kalan kriterlere göre normalize edildi

Graham ?

€45.2

Makul

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

74%

Lothien Sağlamlık Özeti

63/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (63/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte €897M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-1.8). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+94.2 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-0.6 düştü. Şirket daralmada.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.72x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Makul F/K

Trailing F/K: 13.0. Makul değerleme aralığında.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

7564

1996-12-16 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Orta

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%34.7

VaR 95% ?

%3.47

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%4.96

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.30

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%18.9

05.01.2026 → 13.03.2026

Çarpıklık ?

0.42

Parametrik%3.47

Historik%3.41

Cornish-Fisher%3.13

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+30.1%

DCF Değer ?

41.74

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (897.0M EUR, %-1.8)

Yıllık net kâr büyümesi %+94.2

Hasılat çeyreklik %+6.8 büyüdü (3.4B EUR)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-0.6)

Net kâr marjı yüksek: %26.1

Toplam borç: 83.4B EUR

Net borç hasılatın üzerinde: 24.4B EUR

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 2.47x

Nakit ve benzerleri: 59.0B EUR

ROE düşük: %2.7

ROA düşük: %0.1

Toplam varlıklar: 619.1B EUR (%+2.6)

Özkaynak: 33.8B EUR (%-0.9)

Faiz gideri: 2.7B EUR

Ödenmiş sermaye: 1.1B EUR

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+1.8

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 37.20 EUR

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %26.1

Net kâr marjı %26.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -2.3 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %9.3

ROE %9.3 — düşük özkaynak getirisi.

Değerleme

F/K Oranı 13.0x Sektör: 15.2x

F/K 13.0x — sektör medyanına (15.2x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 1.21x Sektör: 2.10x

PD/DD 1.21x — sektör medyanının (2.10x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

Borçluluk

Borç / Özkaynak 2.47x

Borç/Özkaynak 2.47x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-0.6

Hasılat yıllık %-0.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+94.2

Net kâr yıllık %94.2 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 873.5M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 616.5M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

65/100

İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+30.1%

Artı %30.1 beklenen değer (49.27) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %74.

Bileşenler: FK hedefi: 46.72 | PD/DD hedefi: 67.28 | DCF hedefi: 41.74

Damodaran Değerleme

52/100

Orta Damodaran skoru (52/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.

Orta

Dalio Risk Analizi

90/100

Düşük borç riski (90/100).

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 90/100

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

41.74

DCF (41.74) güncel fiyatla (%+10.2) yakın — adil değer bölgesinde.

Mevcut fiyat: 37.88

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Faaliyet nakit akışı verisi yok (C3, C4); Cari oran verisi eksik (C6)

Nötr

Graham İçsel Değer

€45.2

Graham değeri (€45.2) güncel fiyata yakın (%+19.3). Adil fiyat bölgesinde.

Makul

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

13.0x vs 15.2x

Sektör medyanının %14 altında — ucuz

PD/DD Oranı

1.21x vs 2.10x

Sektörden %42 daha ucuz (defter değerine göre)

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (37.88), TRAMA-99 çizgisi (37.20) ile yakın seviyede (%+1.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Fiyat:: 37.88

TRAMA: 37.20

Fark: %+1.8

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

CBK — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.