TR EN AR RU KK

BVSANBÜLBÜLOĞLU VİNÇ

Halka Arz (Yeni Eklendi)
🇹🇷 BİST
61.20
TRY
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
53/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
38/100
Dalio Risk ?
64/100
Piotroski ?
-
Bilanço dosyası bulunamadı
Graham ?
-
Bilanço dosyası bulunamadı
Active Metric?
3/4
Confidence?
64%
Lothien Robustness Summary
30/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (30/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 5 | Negatif: 8 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺47M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+143.2 arttı (-₺109M → ₺47M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-47.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+21.1 arttı (₺457M → ₺553M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-34.3 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %25.1 → %17.4 (-7.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+30.9 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.89. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.3. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-1.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-59.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+143.2) ama yıllık bazda düşüş (%-47.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-45.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed

Score record
Method How the scores are computed · Scorecard
Data date 2026-10-16
Update frequency Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run

Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.

AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.

Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.

WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.

Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error

Risk Analysis (VaR) Çok Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%56.0
VaR 95% ?
%6.06
daily max loss
VaR 99% ?
%8.46
daily max loss
CVaR 95% ?
%7.63
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%59.9
14.05.2026 → 16.10.2026
Skewness ?
0.42
Parametrik%6.06
Historik%6.02
Cornish-Fisher%5.53
Return Distribution
Valuation
Potential?
+51.0%
ROIC ?
7.9%
DCF Value ?
53.83
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+143.2 artarak 47.1M TL oldu
Yıllık net kâr %-47.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %+21.1 büyüdü (552.8M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-34.3)
Brüt kâr marjı düşük: %17.4
Brüt marj değişimi: %-7.7 puan
Net kâr marjı: %8.5
FAVÖK çeyreklik %-16.2 düştü (96.0M TL)
FAVÖK marjı: %17.4
Toplam borç %+30.9 arttı → 811.0M TL
Net borç: 503.0M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.31x
Cari oran: 1.28x — yeterli likidite
Nakit %+217.9 arttı → 308.0M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 15.7M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 26.6M TL
ROE düşük: %1.8
ROA düşük: %0.8
Toplam varlıklar %+18.0 büyüdü → 6.0B TL
Özkaynak: 2.6B TL (%-2.4)
İşletme kârı pozitif: 1.6M TL
Ödenmiş sermaye: 37.6M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 782.5M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+10.6
CAPEX: 7.9M TL (Hasılatın %1.4'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-36.6 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 96.59 TL
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %59.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %25.1 → %17.4 (daraldı)
Reel özkaynak son 19 çeyrekte %728 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Quarter CPI YoY Deflator Nominal Net Profit Real Net Profit Real Growth Nominal Revenue Real Revenue Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺47M ₺47M %-59.6 ₺553M ₺553M %7.3
2026/3 %31 ×1.07 ₺-109M ₺-117M %-282.6 ₺457M ₺489M %-16.5
2025/12 %31 ×1.18 ₺54M ₺64M %+88.2 ₺2.2B ₺2.5B %7.5
2025/9 %33 ×1.23 ₺-28M ₺-34M %-128.6 ₺440M ₺541M %-4.6
2025/6 %35 ×1.32 ₺90M ₺119M %-13.3 ₺841M ₺1.1B %16.2
2025/3 %38 ×1.40 ₺98M ₺137M %-70.9 ₺276M ₺387M %19.1
2024/12 %44 ×1.54 ₺305M ₺471M %+266.4 ₺1.0B ₺1.6B %50.4
2024/9 %49 ×1.64 ₺78M ₺128M %-8.1 ₺1.4B ₺2.3B %20.1
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı %8.5
Net kâr marjı %8.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +32.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-1.4
ROE %-1.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %17.4
FAVÖK marjı %17.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı %17.4
Hasılat başına brüt kâr %17.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-1.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Valuation
PD/DD Oranı 0.89x Sector: 1.98x
PD/DD 0.89x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 3.3x Sector: 6.9x
EV/EBITDA 3.3x — sektör medyanının (6.9x) %52 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran 1.28x
Cari oran 1.28x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 1.0x
Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.31x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY) %-34.3
Hasılat yıllık %-34.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-47.7
Net kâr yıllık %-47.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 179.8M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 8.1M).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+51.0%
Artı %51.0 beklenen değer (92.39) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 136.69 | EV/EBITDA hedefi: 128.09 | DCF hedefi: 53.83
Damodaran Değerleme
38/100
Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%7.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
64/100
Orta düzey borç riski (64/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.9
ROIC (%7.9) sermaye maliyetinin (40.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
53.83
DCF (53.83) güncel fiyatın %12.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 61.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
—
Bilanço dosyası bulunamadı
Graham İçsel Değer
—
Bilanço dosyası bulunamadı
⚖️ Sector Comparison
PD/DD Oranı
0.89x vs 1.98x
Sektörden %55 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.3x vs 6.9x
Sektörden %52 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%7.9 vs %40.3 WACC
ROIC 32.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.0 vs %23.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (61.20), TRAMA-99 çizgisinin %36.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price:: 61.20
TRAMA: 96.59
Difference: %-36.6
Charts
Indicators
BB deviation ?
RSI thresholds ?

Price Chart ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bands ?
MACD ?
Gold-Based Price + TRAMA (Stock / Gram Gold) ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

BVSAN — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.