BTIBritish American Tobacco p.l.c.

Industrials

🇿🇦 Güney Afrika Borsası

97865.00

ZAR

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

41/100

Orta

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

29/100

Dalio Risk ?

58/100

Piotroski ?

7/9

Güçlü

Graham ?

R923.1

Pahalı

Белсенді метрика?

4/4

Сенім?

72%

Lothien беріктік қорытындысы

36/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (36/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte R6.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-85.1 geriledi (R42.6B → R6.3B). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-85.1 düştü. Uzun vadede endişe verici.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-81.6 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-81.6 düştü. Şirket daralmada.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %24.6. Her 100R satıştan 25R kâr kalıyor.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-85.5 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+441.3 artabilir (R6.3B → R34.4B).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6711

2000-01-04 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Orta

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%26.6

VaR 95% ?

%2.70

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%3.84

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%3.44

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%20.7

18.05.2026 → 09.09.2026

Асимметрия ?

0.08

Parametrik%2.70

Historik%2.78

Cornish-Fisher%2.65

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-25.0%

ROIC ?

11.3%

DCF Мәні ?

365.08

Қарыз циклі?

Geç Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Yıllık net kâr %-85.1 geriledi

Yıllık hasılat daraldı (%-81.6)

Brüt kâr marjı güçlü: %82.7

Net kâr marjı yüksek: %24.6

FAVÖK marjı güçlü: %43.4

Toplam borç: 768.8B ZAR

Net borç hasılatın üzerinde: 713.6B ZAR

Borç/Özkaynak oranı: 0.72x

Cari oran < 1: 0.84x — likidite riski

Nakit ve benzerleri: 55.2B ZAR

İşletme nakit akışı pozitif: 7.4B ZAR

Serbest nakit akışı pozitif: 3.5B ZAR

ROE düşük: %0.6

ROA düşük: %0.3

Ödenmiş sermaye: 2.2B ZAR

Net işletme sermayesi negatif: -51.6B ZAR — kısa vadeli baskı

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+4.0

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 94094.95 ZAR

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %11

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %24.6

Net kâr marjı %24.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -5.7 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %8.7

ROE %8.7 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %43.4

FAVÖK marjı %43.4 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %82.7

Hasılat başına brüt kâr %82.7. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %21.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %21.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Бағалау

F/K Oranı 17.3x Сектор: 13.5x

F/K 17.3x — sektör medyanının (13.5x) %28 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 1.99x Сектор: 1.51x

PD/DD 1.99x — sektör medyanının (1.51x) %32 üzerinde.

EV/EBITDA 11.7x Сектор: 7.7x

EV/EBITDA 11.7x — sektör medyanının (7.7x) %51 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 0.84x

Cari oran 0.84x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 3.2x

Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.72x

Borç/Özkaynak 0.72x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 6.4x

Faiz karşılama 6.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-81.6

Hasılat yıllık %-81.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-85.1

Net kâr yıllık %-85.1 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 29.7B). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 21.9B).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

41/100

Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-25.0%

Eksi %25.0 beklenen değer (73391.12) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 78730.93 | PD/DD hedefi: 76489.98 | EV/EBITDA hedefi: 64953.93 | DCF hedefi: 24466.25

Damodaran Değerleme

29/100

Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%11.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

58/100

Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 6.4x — güçlü. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 71/100 | Borç Servis: 71/100 | Kalite: 86/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%11.3

ROIC (%11.3) sermaye maliyetinin (13.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %13.4

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

365.08

DCF (365.08) güncel fiyatın %99.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 97865.00

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

7/9

Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.

Güçlü

Graham İçsel Değer

R923.1

Graham içsel değer: R923.1. Pahalı

Pahalı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

17.3x vs 13.5x

Sektör medyanının %28 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.99x vs 1.51x

Sektörden %32 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

11.7x vs 7.7x

Sektörden %51 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%11.3 vs %13.4 WACC

ROIC 2.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%30.0 vs %54.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %30.0

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (97865.00), TRAMA-99 çizgisi (94094.95) ile yakın seviyede (%+4.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Баға:: 97865.00

TRAMA: 94094.95

Айырмашылық: %+4.0

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

BTI — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.