/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
62/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺346.5
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
-24.1%
ROIC ?
5.5%
DCF Değer ?
235.41
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%57.4
VaR 95% ?
%5.71
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.18
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.68
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%43.1
10.02.2026 → 21.05.2026
Çarpıklık ?
0.28
Parametrik%5.71
Historik%5.15
Cornish-Fisher%5.34
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %420.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %28.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %6.6 → %13.4 (genişledi)
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.5B | ₺1.5B | %+420.2 | ₺25.2B | ₺25.2B | %14.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺274M | ₺293M | %-5.2 | ₺18.4B | ₺19.7B | %2.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-262M | ₺-309M | %-126.9 | ₺20.2B | ₺23.8B | %-2.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺936M | ₺1.2B | %-1.3 | ₺22.1B | ₺27.1B | %10.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺882M | ₺1.2B | %+192.6 | ₺17.6B | ₺23.3B | %10.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-284M | ₺-398M | %-174.2 | — | — | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-328M | ₺-537M | %-210.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺273M | ₺487M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (688.00), TRAMA-99 çizgisinin %29.2 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 688.0
TRAMA: 532.6198
Fark: %+29.2
Karlılık
Net Kâr Marjı
%6.0
Net kâr marjı %6.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +4.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.0
ROE %6.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.9
FAVÖK marjı %11.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.4
Hasılat başına brüt kâr %13.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
39.9x
Sektör: 23.4x
F/K 39.9x — sektör medyanının (23.4x) %70 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.27x
Sektör: 2.15x
PD/DD 2.27x — sektör medyanının (2.15x) %6 üzerinde.
EV/EBITDA
14.7x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 14.7x — sektör medyanının (9.8x) %50 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.11x
Cari oran 1.11x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.9x
Faiz karşılama 3.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+43.0
Hasılat yıllık %43.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+72.6
Net kâr yıllık %72.6 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 892.8M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -5.4M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
38/100
Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-24.1%
Eksi %24.1 beklenen değer (527.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 464.15 | PD/DD hedefi: 677.25 | EV/EBITDA hedefi: 462.32 | DCF hedefi: 235.41
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
62/100
Orta düzey borç riski (62/100). Faiz karşılama oranı 3.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.5
ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin (37.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
235.41
DCF (235.41) güncel fiyatın %66.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 694.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺346.5
Güncel fiyat Graham değerinin %50.1 üzerinde (₺346.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
39.9x
vs 23.4x
Sektör medyanının %70 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
2.27x
vs 2.15x
Sektörden %6 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
14.7x
vs 9.8x
Sektörden %50 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.5
vs %37.4 WACC
ROIC 32.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.9
vs %8.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BRSAN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.