/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
34/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.3583 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-9.8%
ROIC ?
6.6%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1266
2021-08-20 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%58.8
VaR 95% ?
%5.92
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.44
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.22
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%35.5
08.06.2026 → 30.07.2026
Çarpıklık ?
0.77
Parametrik%5.92
Historik%4.21
Cornish-Fisher%4.93
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %142.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %26.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %10.4 → %14.9 (genişledi)
Reel ROE %-20.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-84M | ₺-90M | %-142.9 | ₺1.4B | ₺1.5B | %-20.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-178M | ₺-210M | %-5304.7 | ₺1.8B | ₺2.1B | %-43.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-3M | ₺-4M | %-107.9 | ₺1.2B | ₺1.5B | %-0.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-39M | ₺-51M | %-242.4 | ₺847M | ₺1.1B | %-9.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺26M | ₺36M | %-65.0 | ₺916M | ₺1.3B | %6.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺63M | ₺103M | %-79.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺276M | ₺492M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (19.54), TRAMA-99 çizgisinin %19.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 19.54
TRAMA: 16.3798
Fark: %+19.3
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-5.8
Net kâr marjı %-5.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +4.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-16.2
ROE %-16.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.9
FAVÖK marjı %8.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.9
Hasılat başına brüt kâr %14.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.76x
Sektör: 2.61x
PD/DD 2.76x — sektör medyanının (2.61x) %6 üzerinde.
EV/EBITDA
13.5x
Sektör: 10.5x
EV/EBITDA 13.5x — sektör medyanının (10.5x) %28 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.7x
Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.66x
Borç/Özkaynak 0.66x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+57.0
Hasılat yıllık %57.0 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-427.6
Net kâr yıllık %-427.6 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-9.8%
Eksi %9.8 beklenen değer (17.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 17.93 | EV/EBITDA hedefi: 15.52
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%6.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
34/100
Yüksek borç riski (34/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 57/100 | Borç Servis: 39/100 | Kalite: 23/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.6
ROIC (%6.6) sermaye maliyetinin (42.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.3583 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.76x
vs 2.61x
Sektörden %6 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
13.5x
vs 10.5x
Sektörden %28 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%6.6
vs %42.9 WACC
ROIC 36.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.8
vs %7.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.8
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BRLSM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.