/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
25/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
26/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.6797 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-23.2%
ROIC ?
-4.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1341
2021-04-28 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.7
VaR 95% ?
%5.09
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.18
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.77
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%43.5
30.09.2025 → 04.03.2026
Çarpıklık ?
0.77
Parametrik%5.09
Historik%3.99
Cornish-Fisher%4.28
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %71.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %18.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %1.6 → %-10.4 (daraldı)
Reel ROE %27.3 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺223M | ₺239M | %-71.0 | ₺726M | ₺777M | %27.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-700M | ₺-825M | %-621.3 | ₺808M | ₺951M | %-100.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-129M | ₺-158M | %-151.1 | ₺679M | ₺834M | %-11.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-234M | ₺-309M | %-174.1 | ₺674M | ₺890M | %-22.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-298M | ₺-417M | %-314.9 | ₺841M | ₺1.2B | %-29.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-126M | ₺-194M | %-282.4 | ₺745M | ₺1.1B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺65M | ₺106M | %-91.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-685M | ₺-1.2B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (19.16), TRAMA-99 çizgisi (18.44) ile yakın seviyede (%+3.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 19.16
TRAMA: 18.437
Fark: %+3.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%30.8
Net kâr marjı %30.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +117.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-20.0
ROE %-20.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%53.8
FAVÖK marjı %53.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-10.4
Hasılat başına brüt kâr %-10.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.89x
Sektör: 1.46x
PD/DD 2.89x — sektör medyanının %98 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
15.0x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 15.0x — sektör medyanının (9.0x) %67 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.37x
Cari oran 0.37x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.8x
Net Borç/EBITDA 5.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.78x
Borç/Özkaynak 1.78x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-13.7
Hasılat yıllık %-13.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+175.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -31.9M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -459.6M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-23.2%
Eksi %23.2 beklenen değer (14.51) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 9.28 | EV/EBITDA hedefi: 11.29
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-4.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
26/100
Yüksek borç riski (26/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 49/100 | Borç Servis: 35/100 | Kalite: 13/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-4.3
ROIC (%-4.3) sermaye maliyetinin (27.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.6797 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.89x
vs 1.46x
Sektörden %98 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
15.0x
vs 9.0x
Sektörden %67 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-4.3
vs %27.9 WACC
ROIC 32.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-29.1
vs %35.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-29.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BIOEN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.