/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
55/100
Güçlü
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
36/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.4934 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Lothien Sağlamlık Özeti
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 3 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺463M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-8.0). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+45.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+43.1 arttı (₺596M → ₺853M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.31. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-6.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-200.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+33.8 artabilir (-₺463M → -₺306M).
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%47.4
VaR 95% ?
%5.33
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.36
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.30
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%71.2
05.11.2025 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.24
Parametrik%5.33
Historik%5.28
Cornish-Fisher%4.96
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+40.1%
ROIC ?
4.2%
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-8.0 düşerek -462.6M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+45.4
Hasılat çeyreklik %+7.7 büyüdü (3.3B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+3.7)
Brüt kâr marjı: %22.0
Brüt marj değişimi: %+2.2 puan
Net kâr marjı negatif: %-13.9 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+43.1 büyüdü (852.9M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %25.7
Toplam borç %+21.4 arttı → 7.2B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 7.2B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.51x
Cari oran: 1.13x — yeterli likidite
Nakit %-74.1 azaldı → 80.2M TL
İşletme nakit akışı negatif: -1.7B TL
Serbest nakit akışı negatif: -1.8B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-3.2 — zarar var
ROA düşük: %-1.6
Toplam varlıklar: 28.7B TL (%+4.4)
Özkaynak: 14.3B TL (%+3.6)
İşletme kârı pozitif: 276.0M TL
İşletme kârı büyüme: %+153.0
Faiz karşılama oranı: 2.2x (Faiz: 391.5M TL)
Ödenmiş sermaye: 361.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.7B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+10.3
CAPEX: 109.2M TL (Hasılatın %3.3'i)
Son 2 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-31.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 18.34 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %200.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 20 çeyrekte %240 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-12.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-463M | ₺-463M | %-200.9 | ₺3.3B | ₺3.3B | %-12.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-428M | ₺-458M | %-1160.8 | ₺3.1B | ₺3.3B | %-12.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺37M | ₺43M | %-23.4 | ₺4.0B | ₺4.7B | %1.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-46M | ₺-56M | %-105.0 | ₺3.2B | ₺3.9B | %-1.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-847M | ₺-1.1B | %-176.1 | ₺3.2B | ₺4.2B | %-29.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-1.1B | ₺-1.5B | %-202.1 | ₺2.5B | ₺3.5B | %-36.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-935M | ₺-1.4B | %-316.5 | ₺2.2B | ₺3.5B | %-25.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-406M | ₺-665M | %-405.1 | ₺2.1B | ₺3.4B | %-14.4 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-13.9
Net kâr marjı %-13.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.4
ROE %-6.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%25.7
FAVÖK marjı %25.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%22.0
Hasılat başına brüt kâr %22.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-6.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.31x
Sektör: 0.87x
PD/DD 0.31x — sektör medyanının (0.87x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.2x
Sektör: 6.3x
EV/EBITDA 7.2x — sektör medyanının (6.3x) %14 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.13x
Cari oran 1.13x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.4x
Net Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.51x
Borç/Özkaynak 0.51x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+3.7
Hasılat yıllık %3.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+45.4
Zarar %45.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -226.1M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -867.8M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+40.1%
Artı %40.1 beklenen değer (17.51) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 33.68 | EV/EBITDA hedefi: 10.96
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
36/100
Yüksek borç riski (36/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 55/100 | Borç Servis: 45/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.2
ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin (24.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %24.2
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.4934 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.31x
vs 0.87x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.2x
vs 6.3x
Sektörden %14 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.2
vs %24.2 WACC
ROIC 20.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.6
vs %12.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (12.50), TRAMA-99 çizgisinin %31.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 12.50
TRAMA: 18.34
Fark: %-31.8
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BIENY — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.