/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
55/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
69/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9635 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
74%
Lothien беріктік қорытындысы
23/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (23/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 5 | Negatif: 7 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺3M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+98.2 arttı (-₺163M → -₺3M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-104.5 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-7.3 düştü. Şirket daralmada.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺494M fazla. Borç riski düşük.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+40.6 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+197.1 arttı (-₺83M → ₺80M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-7.3. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-101.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+98.2) ama yıllık bazda düşüş (%-104.5). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+1134.9 artabilir (-₺3M → ₺30M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%48.4
VaR 95% ?
%5.22
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.29
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.52
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%56.2
29.04.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.60
Parametrik%5.22
Historik%3.91
Cornish-Fisher%4.52
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+23.6%
ROIC ?
29.9%
DCF Мәні ?
27.11
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+98.2 artarak -2.9M TL oldu
Yıllık net kâr %-104.5 geriledi
Hasılat çeyreklik %+9.6 büyüdü (5.3B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-7.3)
Brüt kâr marjı düşük: %2.8
Net kâr marjı negatif: %-0.1 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+197.1 büyüdü (80.2M TL)
FAVÖK marjı düşük: %1.5
Toplam borç %+40.6 arttı → 479.2M TL
Net nakit pozisyonunda: -493.9M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.36x
Cari oran: 1.02x — yeterli likidite
Nakit %+43.1 arttı → 973.1M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 464.3M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 340.2M TL
ROE negatif: %-0.2 — zarar var
ROA düşük: %-0.1
Toplam varlıklar %-19.3 küçüldü → 4.4B TL
Özkaynak: 1.3B TL (%+2.5)
İşletme kârı pozitif: 8.9M TL
İşletme kârı büyüme: %+185.4
Faiz karşılama oranı: 1.8x (Faiz: 44.1M TL)
Ödenmiş sermaye: 99.7M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 66.3M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-50.7
CAPEX: 124.1M TL (Hasılatın %2.3'i)
Son 2 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-19.8 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 19.32 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %66'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %101.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 39 çeyrekte %226 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-0.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-3M | ₺-3M | %-101.7 | ₺5.3B | ₺5.3B | %-0.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-163M | ₺-174M | %-2583.7 | ₺4.8B | ₺5.2B | %-49.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺6M | ₺7M | %-91.1 | ₺7.0B | ₺8.2B | %1.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺64M | ₺79M | %-7.2 | ₺3.9B | ₺4.8B | %20.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺64M | ₺85M | %+406.0 | ₺5.7B | ₺7.6B | %22.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺12M | ₺17M | %-82.3 | ₺5.4B | ₺7.5B | %4.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺61M | ₺94M | %+176.5 | ₺6.5B | ₺10.0B | %20.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺21M | ₺34M | %+67.3 | ₺4.8B | ₺7.8B | %10.1 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-0.1
Net kâr marjı %-0.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +3.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-7.3
ROE %-7.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1.5
FAVÖK marjı %1.5 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.8
Hasılat başına brüt kâr %2.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.15x
Сектор: 1.22x
PD/DD 1.15x — sektör medyanı (1.22x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.7x
Сектор: 5.7x
EV/EBITDA 4.7x — sektör medyanı (5.7x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.36x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-7.3
Hasılat yıllık %-7.3 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-104.5
Net kâr yıllık %-104.5 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 42.4M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -92.5M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+23.6%
Artı %23.6 beklenen değer (19.16) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %74.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 16.81 | EV/EBITDA hedefi: 18.75 | DCF hedefi: 27.11
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%29.9) – WACC (%38.0) farkı -8.1 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
69/100
Orta düzey borç riski (69/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 35/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%29.9
ROIC (%29.9) sermaye maliyetinin (38.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
27.11
DCF modeli 27.11 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %74.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 15.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9635 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.15x
vs 1.22x
Sektörden %5 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.7x
vs 5.7x
Sektörden %17 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%29.9
vs %38.0 WACC
ROIC 8.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.5
vs %1.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.5
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (15.50), TRAMA-99 çizgisinin %19.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 15.50
TRAMA: 19.32
Айырмашылық: %-19.8
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BEYAZ — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.