/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
35/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
69/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7547 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Бағалау
Әлеует?
+92.1%
ROIC ?
6.7%
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Деректер
Деректер ?
3525
2012-11-23 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%43.8
VaR 95% ?
%4.59
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.47
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.56
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%40.2
09.02.2026 → 03.08.2026
Асимметрия ?
0.55
Parametrik%4.59
Historik%4.17
Cornish-Fisher%4.06
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %87.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %22.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %25.6 → %20.1 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺76M | ₺81M | %-87.1 | ₺4.9B | ₺5.3B | %0.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-535M | ₺-630M | %-1184.5 | ₺5.8B | ₺6.8B | %-7.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-47M | ₺-58M | %-598.7 | ₺4.8B | ₺5.9B | %-0.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-9M | ₺-12M | %-101.0 | ₺4.1B | ₺5.4B | %-0.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺868M | ₺1.2B | %+125.0 | ₺4.7B | ₺6.6B | %14.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺330M | ₺541M | %+126.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-134M | ₺-239M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (13.57), TRAMA-99 çizgisinin %8.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 13.57
TRAMA: 14.8499
Айырмашылық: %-8.6
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%1.5
Net kâr marjı %1.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +10.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.6
ROE %-1.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.5
FAVÖK marjı %9.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%20.1
Hasılat başına brüt kâr %20.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.29x
Сектор: 2.05x
PD/DD 0.29x — sektör medyanının (2.05x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.5x
Сектор: 9.8x
EV/EBITDA 9.5x — sektör medyanı (9.8x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
2.95x
Cari oran 2.95x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.4x
Net Borç/EBITDA 1.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.04x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+4.0
Hasılat yıllık %4.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-91.3
Net kâr yıllık %-91.3 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
64/100
İyi sağlamlık (64/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+92.1%
Artı %92.1 beklenen değer (26.12) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 40.80 | EV/EBITDA hedefi: 14.16
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%6.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
69/100
Orta düzey borç riski (69/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.7
ROIC (%6.7) sermaye maliyetinin (41.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.3
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7547 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.29x
vs 2.05x
Sektörden %86 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
9.5x
vs 9.8x
Sektörden %4 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%6.7
vs %41.3 WACC
ROIC 34.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.6
vs %5.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BERA — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.