/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
87/100
Piotroski ?
8/9
Güçlü
Graham ?
₺12.6
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
-5.3%
ROIC ?
11.4%
DCF Değer ?
5.24
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
3601
2012-08-09 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.2
VaR 95% ?
%4.05
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.69
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.30
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%33.5
10.09.2025 → 30.07.2026
Çarpıklık ?
0.99
Parametrik%4.05
Historik%3.47
Cornish-Fisher%3.21
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%-4.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %45 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺98M | ₺115M | %-4.2 | ₺2.8B | ₺3.3B | %5.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺98M | ₺120M | %-7.0 | ₺2.8B | ₺3.5B | %5.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺98M | ₺129M | %-5.7 | ₺2.8B | ₺3.7B | %5.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺98M | ₺137M | %-54.9 | ₺2.8B | ₺3.9B | %5.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-197M | ₺-304M | %-194.1 | ₺2.8B | ₺4.2B | %-10.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-197M | ₺-323M | %-191.8 | ₺2.8B | ₺4.5B | %-10.6 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-197M | ₺-352M | %-192.2 | ₺2.8B | ₺4.9B | %-10.6 |
| 2024/3 | %68 | ×1.93 | ₺-197M | ₺-382M | %-148.7 | ₺2.8B | ₺5.3B | %-10.6 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (13.65), TRAMA-99 çizgisi (14.34) ile yakın seviyede (%-4.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 13.65
TRAMA: 14.3429
Fark: %-4.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%3.5
Net kâr marjı %3.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.0
ROE %5.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.8
FAVÖK marjı %8.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%15.7
Hasılat başına brüt kâr %15.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
23.1x
Sektör: 22.0x
F/K 23.1x — sektör medyanının (22.0x) %5 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.15x
Sektör: 1.53x
PD/DD 1.15x — sektör medyanı (1.53x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.9x
Sektör: 8.8x
EV/EBITDA 8.9x — sektör medyanının (8.8x) %1 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
2.16x
Cari oran 2.16x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.4x
Faiz karşılama 8.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2.1
Hasılat yıllık %2.1 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+149.7
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/12). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 84.3M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -49.7M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-5.3%
Eksi %5.3 beklenen değer (12.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 12.20 | PD/DD hedefi: 18.34 | EV/EBITDA hedefi: 13.61 | DCF hedefi: 5.24
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%11.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
87/100
Düşük borç riski (87/100). Faiz karşılama oranı 8.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.4
ROIC (%11.4) sermaye maliyetinin (42.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.24
DCF (5.24) güncel fiyatın %61.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 13.70
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
8/9
Güçlü Piotroski F-Score (8/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺12.6
Graham değeri (₺12.6) güncel fiyata yakın (%-8.0). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
23.1x
vs 22.0x
Sektör medyanının %5 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.15x
vs 1.53x
Sektörden %25 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.9x
vs 8.8x
Sektörden %1 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%11.4
vs %42.4 WACC
ROIC 31.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %8.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BASCM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.