/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
41/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
20/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -29.3479 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
1/4
Сенім?
48%
Lothien беріктік қорытындысы
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 6 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺356M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+144.7 arttı (-₺797M → ₺356M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+202.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-10.0 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %-2.7 → %8.4 (+11.1 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺254M fazla. Borç riski düşük.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺356M) ama FCF negatif (-₺11.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+566.8 arttı (₺172M → ₺1.1B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.98. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-26.6. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-58.2 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-95.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-19 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-19
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%32.8
VaR 95% ?
%3.53
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%4.93
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.03
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%33.8
30.10.2025 → 19.10.2026
Асимметрия ?
1.23
Parametrik%3.53
Historik%3.08
Cornish-Fisher%2.55
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+20.1%
ROIC ?
-21.5%
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+144.7 artarak 356.3M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+202.8
Hasılat çeyreklik %+10.6 büyüdü (8.7B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-10.0)
Brüt kâr marjı düşük: %8.4
Brüt marj değişimi: %+11.1 puan
Net kâr marjı düşük: %4.1
FAVÖK çeyreklik %+566.8 büyüdü (1.1B TL)
FAVÖK marjı: %13.2
Toplam borç: 4.5B TL
Net nakit pozisyonunda: -253.8M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.35x
Cari oran: 1.35x — yeterli likidite
Nakit %-21.6 azaldı → 4.7B TL
İşletme nakit akışı negatif: -835.6M TL
Serbest nakit akışı negatif: -11.8B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.8
ROA düşük: %1.4
Toplam varlıklar: 25.0B TL (%+0.1)
Özkaynak %+10.6 arttı → 12.6B TL
İşletme kârı negatif: -122.9M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı güçlü: 8.2x (Faiz: 140.3M TL)
Ödenmiş sermaye: 100.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 3.9B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+12.5
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %125.3 (10.9B TL)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-23.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 159.81 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %60'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %58.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %-2.7 → %8.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %234 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺356M | ₺356M | %-58.2 | ₺8.7B | ₺8.7B | %11.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-797M | ₺-853M | %-133.7 | ₺7.9B | ₺8.4B | %-28.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-2.1B | ₺-2.5B | %-443.0 | ₺8.8B | ₺10.4B | %-77.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-600M | ₺-738M | %-261.1 | ₺4.2B | ₺5.2B | %-20.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-347M | ₺-458M | %-1864.7 | ₺9.7B | ₺12.8B | %-12.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-19M | ₺-26M | %-106.6 | ₺10.0B | ₺14.1B | %-0.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺256M | ₺394M | %-85.6 | ₺11.2B | ₺17.3B | %7.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1.7B | ₺2.7B | %-7.5 | ₺11.3B | ₺18.5B | %73.3 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%4.1
Net kâr marjı %4.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +14.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-26.6
ROE %-26.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%13.2
FAVÖK marjı %13.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%8.4
Hasılat başına brüt kâr %8.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-78.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-78.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.98x
Сектор: 1.39x
PD/DD 0.98x — sektör medyanı (1.39x) altında veya yakın. Makul değerleme.
Қарыздылық
Cari Oran
1.35x
Cari oran 1.35x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.35x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-0.2x
Faiz karşılama -0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-10.0
Hasılat yıllık %-10.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+202.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 558.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -946.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+20.1%
Artı %20.1 beklenen değer (147.75) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %48.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 174.57
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%-21.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı -0.2x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 88/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 9/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-21.5
ROIC (%-21.5) sermaye maliyetinin (33.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.4
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -29.3479 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.98x
vs 1.39x
Sektörden %30 daha ucuz (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%-21.5
vs %33.4 WACC
ROIC 54.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-10.7
vs %-0.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-10.7
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (123.00), TRAMA-99 çizgisinin %23.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 123.00
TRAMA: 159.81
Айырмашылық: %-23.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
BANVT — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.