/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
60/100
Dalio Risk ?
58/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
R$60.6
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
+94.3%
ROIC ?
5.3%
DCF Değer ?
55.80
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
3872
2011-02-02 → 2026-08-31
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.9
VaR 95% ?
%4.94
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.87
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.66
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%58.4
28.08.2025 → 24.08.2026
Çarpıklık ?
0.13
Parametrik%4.94
Historik%4.76
Cornish-Fisher%4.62
Getiri Dağılımı
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (14.86), TRAMA-99 çizgisinin %21.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 14.86
TRAMA: 18.9161
Fark: %-21.4
Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.6
Net kâr marjı %1.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.7
ROE %3.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.0
FAVÖK marjı %10.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%54.5
Hasılat başına brüt kâr %54.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
3.6x
Sektör: 13.8x
F/K 3.6x — sektör medyanının (13.8x) %74 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.38x
Sektör: 2.07x
PD/DD 0.38x — sektör medyanının (2.07x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.2x
Sektör: 6.2x
EV/EBITDA 4.2x — sektör medyanının (6.2x) %31 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
2.20x
Cari oran 2.20x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.49x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.7x
Faiz karşılama 4.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.0
Hasılat yıllık %-8.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-67.2
Net kâr yıllık %-67.2 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+94.3%
Artı %94.3 beklenen değer (28.88) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 26.98 | PD/DD hedefi: 44.58 | EV/EBITDA hedefi: 21.62 | DCF hedefi: 44.58
Damodaran Değerleme
60/100
Orta Damodaran skoru (60/100). ROIC (%5.3) – WACC (%11.5) farkı -6.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 4.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 71/100 | Borç Servis: 92/100 | Kalite: 66/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.3
ROIC (%5.3) sermaye maliyetinin (11.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %11.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
55.80
DCF modeli 55.80 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %275.5 ucuz.
Mevcut fiyat: 14.86
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
R$60.6
Graham içsel değer: R$60.6. Ucuz
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
3.6x
vs 13.8x
Sektör medyanının %74 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.38x
vs 2.07x
Sektörden %82 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.2x
vs 6.2x
Sektörden %31 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.3
vs %11.5 WACC
ROIC 6.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.2
vs %13.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
AZZA3 — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.