/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
30/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5683 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-13.3%
ROIC ?
3.9%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1018
2022-08-17 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%52.8
VaR 95% ?
%5.47
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.73
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.41
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%40.3
23.09.2025 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
0.60
Parametrik%5.47
Historik%5.17
Cornish-Fisher%4.78
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %139.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %33.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %2.7 → %14.0 (genişledi)
Reel ROE %-32.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-153M | ₺-164M | %-139.5 | ₺2.2B | ₺2.4B | %-32.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-353M | ₺-415M | %-470.9 | ₺3.0B | ₺3.6B | %-75.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-91M | ₺-112M | %-394.1 | ₺2.0B | ₺2.4B | %-17.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺29M | ₺38M | %+677.8 | ₺2.0B | ₺2.6B | %5.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺3M | ₺5M | %-97.0 | ₺2.2B | ₺3.0B | %0.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺107M | ₺165M | %+67.7 | ₺2.7B | ₺4.2B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺60M | ₺98M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (3.69), TRAMA-99 çizgisinin %20.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 3.69
TRAMA: 4.6367
Fark: %-20.4
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-6.9
Net kâr marjı %-6.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +4.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-31.5
ROE %-31.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%7.5
FAVÖK marjı %7.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.0
Hasılat başına brüt kâr %14.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.96x
Sektör: 2.55x
PD/DD 1.96x — sektör medyanı (2.55x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
13.5x
Sektör: 8.1x
EV/EBITDA 13.5x — sektör medyanının (8.1x) %66 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.48x
Cari oran 1.48x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
6.5x
Net Borç/EBITDA 6.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.55x
Borç/Özkaynak 1.55x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+3.0
Hasılat yıllık %3.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-4488.5
Net kâr yıllık %-4488.5 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-13.3%
Eksi %13.3 beklenen değer (3.26) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.56 | EV/EBITDA hedefi: 2.27
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
30/100
Yüksek borç riski (30/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 11/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 24/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.9
ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (34.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5683 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.96x
vs 2.55x
Sektörden %23 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
13.5x
vs 8.1x
Sektörden %66 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.9
vs %34.4 WACC
ROIC 30.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.2
vs %5.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AZTEK — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.