AYESAYES ÇELİK HASIR VE ÇİT

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

7.15

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

70/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

35/100

Dalio Risk ?

69/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Graham ?

₺56.1

Ucuz

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

69%

Lothien Sağlamlık Özeti

92/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (92/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺675M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+160.8 arttı (₺259M → ₺675M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+160.8 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+69.6 arttı (₺3.0B → ₺5.1B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+69.6 arttı. Şirket büyüyor.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+34.0 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

Düşük Nakit Dönüşümü

FCF/Kâr oranı sadece %27. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-39.0 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 2.2. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.85. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.3. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Yüksek ROE

Özkaynak getirisi (ROE): %33.0. Sermaye verimli kullanılıyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+121.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+44.1 arttı. Gerçek büyüme var.

Özkaynak Büyümesi

Özkaynak çeyreklik %+37.9 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+15.6 artabilir (₺675M → ₺780M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

3434

2013-02-05 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%52.8

VaR 95% ?

%5.24

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.50

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%5.54

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%40.2

02.06.2026 → 22.09.2026

Çarpıklık ?

0.76

Parametrik%5.24

Historik%4.21

Cornish-Fisher%4.42

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+102.7%

ROIC ?

2.6%

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Yıllık net kâr büyümesi %+160.8

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+69.6)

Brüt kâr marjı düşük: %3.7

Net kâr marjı: %13.2

FAVÖK marjı düşük: %3.7

Toplam borç: 2.1B TL

Net borç: 1.8B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.51x

Cari oran: 1.52x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 318.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 456.9M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 183.4M TL

ROE: %16.1

ROA güçlü: %8.4 — varlıklar etkin kullanılıyor

İşletme kârı pozitif: 52.7M TL

Ödenmiş sermaye: 150.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 1.7B TL

CAPEX: 273.4M TL (Hasılatın %5.3'i)

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-20.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 9.01 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %62'i

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %121.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %44.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 34 çeyrekte %700 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %64.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺675M	₺675M	%+121.5	₺5.1B	₺5.1B	%64.4
2025/12	%31	×1.18	₺259M	₺305M	%-4.2	₺3.0B	₺3.6B	%34.0
2025/9	%33	×1.23	₺259M	₺318M	%-7.0	₺3.0B	₺3.7B	%34.0
2025/6	%35	×1.32	₺259M	₺342M	%-5.7	₺3.0B	₺4.0B	%34.0
2025/3	%38	×1.40	₺259M	₺362M	%+1185.2	₺3.0B	₺4.2B	%34.0
2024/12	%44	×1.54	₺18M	₺28M	%-5.9	₺2.4B	₺3.8B	%3.6
2024/9	%49	×1.64	₺18M	₺30M	%-8.2	₺2.4B	₺4.0B	%3.6
2024/6	%72	×1.78	₺18M	₺33M	%-7.8	₺2.4B	₺4.4B	%3.6

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %13.2

Net kâr marjı %13.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +4.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %33.0

ROE %33.0 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %3.7

FAVÖK marjı %3.7 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %3.7

Hasılat başına brüt kâr %3.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-3.6

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 2.2x Sektör: 21.9x

F/K 2.2x — sektör medyanının (21.9x) %90 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 0.85x Sektör: 1.98x

PD/DD 0.85x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 4.3x Sektör: 6.9x

EV/EBITDA 4.3x — sektör medyanının (6.9x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Borçluluk

Cari Oran 1.52x

Cari oran 1.52x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 1.7x

Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.51x

Borç/Özkaynak 0.51x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 7.7x

Faiz karşılama 7.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+69.6

Hasılat yıllık %69.6 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+160.8

Net kâr yıllık %160.8 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 317.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 138.5M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

70/100

İyi sağlamlık (70/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+102.7%

Artı %102.7 beklenen değer (14.49) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: FK hedefi: 21.45 | PD/DD hedefi: 19.64 | EV/EBITDA hedefi: 11.54

Damodaran Değerleme

35/100

Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

69/100

Orta düzey borç riski (69/100). Faiz karşılama oranı 7.7x — güçlü. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 88/100 | Kalite: 72/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.6

ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (30.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %30.9

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.

Nötr

Graham İçsel Değer

₺56.1

Graham değeri (₺56.1) güncel fiyatın %684.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

2.2x vs 21.9x

Sektör medyanının %90 altında — ucuz

PD/DD Oranı

0.85x vs 1.98x

Sektörden %57 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.3x vs 6.9x

Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.6 vs %30.9 WACC

ROIC 28.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%10.2 vs %8.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %10.2

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (7.15), TRAMA-99 çizgisinin %20.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 7.15

TRAMA: 9.01

Fark: %-20.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AYES — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.