/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
55/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
43/100
Dalio Risk ?
50/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺33.3
Makul
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
38/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (38/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 10 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺114M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+20.3 arttı (₺95M → ₺114M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-44.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-46.6 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-53.4 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %42.8 → %8.8 (-34.0 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.74x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺309M) kârın %271'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-60.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 34.9. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.33. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük ROE
ROE: %1.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+12.4 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-50.1 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+20.3) ama yıllık bazda düşüş (%-44.3). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-61.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%48.2
VaR 95% ?
%4.99
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.06
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.17
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%47.1
17.06.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.54
Parametrik%4.99
Historik%4.37
Cornish-Fisher%4.37
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+47.4%
ROIC ?
2.9%
DCF Мәні ?
34.62
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+20.3 artarak 114.1M TL oldu
Yıllık net kâr %-44.3 geriledi
Hasılat çeyreklik %-46.6 düştü (1.0B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-53.4)
Brüt kâr marjı düşük: %8.8
Brüt marj değişimi: %-34.0 puan
Net kâr marjı: %11.3
FAVÖK çeyreklik %-60.3 düştü (296.1M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %29.4
Toplam borç: 7.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.8B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.37x
Cari oran < 1: 0.74x — likidite riski
Nakit %-20.1 azaldı → 507.2M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 310.0M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 308.5M TL
ROE düşük: %0.6
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar: 29.2B TL (%+4.7)
Özkaynak %+6.8 arttı → 19.9B TL
İşletme kârı negatif: -11.0M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı: 1.6x (Faiz: 190.4M TL)
Ödenmiş sermaye: 277.5M TL
Net işletme sermayesi negatif: -680.0M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-35.8
CAPEX: 1.4M TL (Hasılatın %0.1'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 28.57 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %7
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %12.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %50.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %42.8 → %8.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %476 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺114M | ₺114M | %+12.4 | ₺1.0B | ₺1.0B | %2.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺95M | ₺101M | %-50.6 | ₺1.9B | ₺2.0B | %2.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺175M | ₺206M | %-13.4 | ₺2.1B | ₺2.5B | %4.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-193M | ₺-237M | %-187.8 | ₺2.0B | ₺2.4B | %-4.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺205M | ₺270M | %+92.7 | ₺2.2B | ₺2.8B | %5.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺100M | ₺140M | %+29.8 | ₺2.3B | ₺3.3B | %2.8 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺70M | ₺108M | %-71.0 | ₺2.7B | ₺4.1B | %1.7 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺227M | ₺372M | %-37.5 | ₺2.2B | ₺3.5B | %7.3 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%11.3
Net kâr marjı %11.3 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +6.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.0
ROE %1.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%29.4
FAVÖK marjı %29.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%8.8
Hasılat başına brüt kâr %8.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%23.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %23.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
34.9x
Сектор: 17.4x
F/K 34.9x — sektör medyanının (17.4x) %100 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.33x
Сектор: 1.15x
PD/DD 0.33x — sektör medyanının (1.15x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.0x
Сектор: 7.8x
EV/EBITDA 7.0x — sektör medyanı (7.8x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
0.74x
Cari oran 0.74x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.8x
Net Borç/EBITDA 3.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.37x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.1x
Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-53.4
Hasılat yıllık %-53.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-44.3
Net kâr yıllık %-44.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 217.5M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 17.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+47.4%
Artı %47.4 beklenen değer (35.28) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 26.85 | PD/DD hedefi: 71.82 | EV/EBITDA hedefi: 27.00 | DCF hedefi: 34.62
Damodaran Değerleme
43/100
Düşük Damodaran skoru (43/100). ROIC (%2.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Yüksek borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 62/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.9
ROIC (%2.9) sermaye maliyetinin (22.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %22.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
34.62
DCF modeli 34.62 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %44.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 23.94
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺33.3
Graham değeri (₺33.3) güncel fiyatın %39.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
34.9x
vs 17.4x
Sektör medyanının %100 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.33x
vs 1.15x
Sektörden %71 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.0x
vs 7.8x
Sektörden %11 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.9
vs %22.5 WACC
ROIC 19.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.7
vs %27.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.7
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (23.94), TRAMA-99 çizgisinin %16.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 23.94
TRAMA: 28.57
Айырмашылық: %-16.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AYEN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.