/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
71/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.4960 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Бағалау
Әлеует?
+19.7%
ROIC ?
0.4%
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Деректер
Деректер ?
777
2023-07-27 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%34.9
VaR 95% ?
%3.68
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.18
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.56
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%34.2
26.01.2026 → 03.09.2026
Асимметрия ?
0.11
Parametrik%3.68
Historik%2.90
Cornish-Fisher%3.47
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %180.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-6.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-104M | ₺-112M | %-180.8 | ₺948M | ₺1.0B | %-6.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-117M | ₺-138M | %-1203.8 | ₺1.0B | ₺1.2B | %-7.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺9M | ₺13M | %+102.3 | ₺962M | ₺1.3B | %0.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺4M | ₺6M | %-97.7 | ₺1.1B | ₺1.6B | %0.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺174M | ₺268M | %+219.0 | ₺734M | ₺1.1B | %11.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-51M | ₺-84M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (41.74), TRAMA-99 çizgisinin %17.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 41.74
TRAMA: 50.7611
Айырмашылық: %-17.8
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-11.0
Net kâr marjı %-11.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.4
ROE %-3.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.7
FAVÖK marjı %6.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%9.2
Hasılat başına brüt kâr %9.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.85x
Сектор: 1.92x
PD/DD 0.85x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
17.5x
Сектор: 8.2x
EV/EBITDA 17.5x — sektör medyanının (8.2x) %113 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
5.14x
Cari oran 5.14x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.03x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
14.8x
Faiz karşılama 14.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.2
Hasılat yıllık %-15.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-2460.9
Net kâr yıllık %-2460.9 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+19.7%
Artı %19.7 beklenen değer (49.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 93.27 | EV/EBITDA hedefi: 19.58
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%0.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 14.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.4
ROIC (%0.4) sermaye maliyetinin (39.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.6
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.4960 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.85x
vs 1.92x
Sektörden %56 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
17.5x
vs 8.2x
Sektörden %113 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.4
vs %39.6 WACC
ROIC 39.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.2
vs %8.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ATAKP — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.