/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
46/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
35/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7730 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
12/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (12/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 2 | Negatif: 6 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺518M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-87.6 geriledi (-₺276M → -₺518M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-1336.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.87x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.66. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-1.2. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-275.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+55.8 artabilir (-₺518M → -₺229M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%34.4
VaR 95% ?
%3.65
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.12
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.88
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%44.5
05.05.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.29
Parametrik%3.65
Historik%3.37
Cornish-Fisher%3.36
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+19.1%
ROIC ?
0.5%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-87.6 düşerek -517.5M TL oldu
Yıllık net kâr %-1336.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+13.7 büyüdü (8.3B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+18.5)
Brüt kâr marjı düşük: %8.8
Net kâr marjı negatif: %-6.2 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+7.5 büyüdü (481.4M TL)
FAVÖK marjı düşük: %5.8
Toplam borç %+21.0 arttı → 14.8B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 13.4B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.95x
Cari oran: 1.16x — yeterli likidite
Nakit %-42.7 azaldı → 1.3B TL
İşletme nakit akışı negatif: -2.9B TL
Serbest nakit akışı negatif: -3.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-3.3 — zarar var
ROA düşük: %-1.1
Toplam varlıklar %+5.3 büyüdü → 47.4B TL
Özkaynak: 15.5B TL (%-2.5)
İşletme kârı negatif: -327.9M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 0.7x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 252.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 3.8B TL
İşletme sermayesi değişimi: %-16.2
CAPEX: 232.3M TL (Hasılatın %2.8'i)
Son 2 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 48.11 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %275.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %6.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %267 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-13.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-518M | ₺-518M | %-275.3 | ₺8.3B | ₺8.3B | %-13.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-276M | ₺-295M | %-144.3 | ₺7.3B | ₺7.9B | %-7.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺566M | ₺667M | %+1561.7 | ₺10.5B | ₺12.4B | %15.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺33M | ₺40M | %-27.5 | ₺5.6B | ₺6.8B | %1.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺42M | ₺55M | %-87.4 | ₺7.0B | ₺9.3B | %1.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺313M | ₺438M | %+209.0 | ₺5.6B | ₺7.9B | %10.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺92M | ₺142M | %-32.6 | ₺6.0B | ₺9.2B | %2.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-128M | ₺-210M | %-1950.0 | ₺5.5B | ₺9.0B | %-4.7 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-6.2
Net kâr marjı %-6.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -2.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.2
ROE %-1.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.8
FAVÖK marjı %5.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%8.8
Hasılat başına brüt kâr %8.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.66x
Сектор: 1.28x
PD/DD 0.66x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.4x
Сектор: 6.1x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (6.1x) %21 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.6x
Net Borç/EBITDA 4.6x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.95x
Borç/Özkaynak 0.95x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+18.5
Hasılat yıllık %18.5 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-1336.6
Net kâr yıllık %-1336.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 329.0M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -156.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+19.1%
Artı %19.1 beklenen değer (48.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 77.46 | EV/EBITDA hedefi: 33.33
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%0.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
35/100
Yüksek borç riski (35/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.6x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 48/100 | Kalite: 35/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.5
ROIC (%0.5) sermaye maliyetinin (25.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7730 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.66x
vs 1.28x
Sektörden %49 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.4x
vs 6.1x
Sektörden %21 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.5
vs %25.3 WACC
ROIC 24.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.6
vs %10.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (40.32), TRAMA-99 çizgisinin %16.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 40.32
TRAMA: 48.11
Айырмашылық: %-16.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ASUZU — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.