/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
33/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
84/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺111.7
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
68/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (68/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 8 | Negatif: 6 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺8.5B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+52.7 arttı (₺5.5B → ₺8.5B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+60.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+106.8 arttı (₺34.3B → ₺71.0B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+81.8 arttı. Şirket büyüyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+38.1 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺8.5B) ama FCF negatif (-₺10.8B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-77.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 43.7. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Yüksek PD/DD
PD/DD: 5.06. Piyasa defter değerinin çok üstünde fiyatlıyor. Büyüme beklentisi primli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 36.7. Pahalı değerleme.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+42.7 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+93.3 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-22.1 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%49.8
VaR 95% ?
%4.92
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.05
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.11
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%22.5
06.05.2026 → 03.08.2026
Асимметрия ?
0.16
Parametrik%4.92
Historik%4.82
Cornish-Fisher%4.75
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-49.9%
ROIC ?
8.3%
DCF Мәні ?
35.08
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+52.7 artarak 8.5B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+60.4
Hasılat çeyreklik %+106.8 büyüdü (71.0B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+81.8)
Brüt kâr marjı: %32.0
Brüt marj değişimi: %+1.3 puan
Net kâr marjı: %11.9
FAVÖK çeyreklik %-77.9 düştü (1.3B TL)
FAVÖK marjı düşük: %1.8
Toplam borç %+38.1 arttı → 73.3B TL
Net borç: 33.8B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.24x
Cari oran: 1.47x — yeterli likidite
Nakit %+27.3 arttı → 39.5B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 9.3B TL
Serbest nakit akışı negatif: -10.8B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.8
ROA düşük: %1.5
Toplam varlıklar %+13.3 büyüdü → 549.7B TL
Özkaynak %+9.1 arttı → 306.7B TL
İşletme kârı pozitif: 15.6B TL
İşletme kârı büyüme: %+121.8
Faiz karşılama oranı düşük: 0.6x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 4.6B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 79.8B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+9.6
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %28.5 (20.2B TL)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-10.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 381.71 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %42.7 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %93.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %556 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺8.5B | ₺8.5B | %+42.7 | ₺71.0B | ₺71.0B | %11.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺5.5B | ₺5.9B | %-72.5 | ₺34.3B | ₺36.7B | %7.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺18.3B | ₺21.5B | %+449.8 | ₺89.6B | ₺105.5B | %29.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺3.2B | ₺3.9B | %-43.8 | ₺19.9B | ₺24.5B | %6.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺5.3B | ₺7.0B | %+67.2 | ₺39.0B | ₺51.6B | %12.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺3.0B | ₺4.2B | %-70.5 | ₺29.8B | ₺41.8B | %7.6 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺9.2B | ₺14.1B | %+222.6 | ₺59.5B | ₺91.7B | %19.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺2.7B | ₺4.4B | %-23.2 | ₺32.7B | ₺53.6B | %8.6 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%11.9
Net kâr marjı %11.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.1
ROE %12.1 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1.8
FAVÖK marjı %1.8 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%32.0
Hasılat başına brüt kâr %32.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
43.7x
Сектор: 12.2x
F/K 43.7x — sektör medyanının (12.2x) %258 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
5.06x
Сектор: 1.89x
PD/DD 5.06x — sektör medyanının %168 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
36.7x
Сектор: 14.2x
EV/EBITDA 36.7x — sektör medyanının (14.2x) %158 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.47x
Cari oran 1.47x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.7x
Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
5.3x
Faiz karşılama 5.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+81.8
Hasılat yıllık %81.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+60.4
Net kâr yıllık %60.4 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 13.7B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 2.9B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-49.9%
Eksi %49.9 beklenen değer (170.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 104.01 | PD/DD hedefi: 129.92 | EV/EBITDA hedefi: 132.09 | DCF hedefi: 85.06
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%8.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
84/100
Düşük borç riski (84/100). Faiz karşılama oranı 5.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 82/100 | Kalite: 83/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.3
ROIC (%8.3) sermaye maliyetinin (38.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
35.08
DCF (35.08) güncel fiyatın %89.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 340.25
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺111.7
Güncel fiyat Graham değerinin %67.2 üzerinde (₺111.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
43.7x
vs 12.2x
Sektör medyanının %258 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
5.06x
vs 1.89x
Sektörden %168 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
36.7x
vs 14.2x
Sektörden %158 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%8.3
vs %38.5 WACC
ROIC 30.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%16.5
vs %20.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %16.5
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (340.25), TRAMA-99 çizgisinin %10.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 340.25
TRAMA: 381.71
Айырмашылық: %-10.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ASELS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.