ARTMSARTEMIS HALI

Tekstil

🇹🇷 BİST

32.64

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

42/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

23/100

Dalio Risk ?

75/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺43.8

Makul

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

22/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (22/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺9M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-164.3 geriledi (₺14M → -₺9M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-114.4 düştü. Uzun vadede endişe verici.

5 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 5 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+52.1 arttı (₺75M → ₺115M). Talep güçlü.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-55.5 düştü. Şirket daralmada.

Güçlü Likidite

Cari oran 4.37x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-40.7 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.88. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 4.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Düşük ROE

ROE: %4.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-160.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+42.1 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+199.0 artabilir (-₺9M → ₺9M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

654

2024-03-04 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Çok Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%56.5

VaR 95% ?

%5.93

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%8.36

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%7.17

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%47.7

24.10.2025 → 12.10.2026

Асимметрия ?

0.56

Parametrik%5.93

Historik%5.56

Cornish-Fisher%5.25

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-3.9%

ROIC ?

1.0%

Значение DCF ?

11.93

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-164.3 düşerek -8.9M TL oldu

Yıllık net kâr %-114.4 geriledi

Hasılat çeyreklik %+52.1 büyüdü (114.6M TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-55.5)

Brüt kâr marjı güçlü: %45.6

Brüt marj değişimi: %+2.3 puan

Net kâr marjı negatif: %-7.8 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-40.7 düştü (52.2M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %45.6

Toplam borç: 539.5M TL

Net borç hasılatın üzerinde: 343.3M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.21x

Cari oran güçlü: 4.37x — yükümlülükler rahat karşılanıyor

Nakit ve benzerleri: 196.2M TL

İşletme nakit akışı negatif: -34.6M TL

Serbest nakit akışı negatif: -37.3M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-0.3 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+7.4 büyüdü → 3.6B TL

Özkaynak %+6.6 arttı → 2.6B TL

İşletme kârı pozitif: 7.3M TL

İşletme kârı büyüme: %+140.5

Ödenmiş sermaye: 70.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.0B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+14.2

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %22.5 (25.8M TL)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-13.1 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 37.58 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %71'i

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %160.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %42.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 18 çeyrekte %193 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-1.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-9M	₺-9M	%-160.1	₺115M	₺115M	%-1.4
2026/3	%31	×1.07	₺14M	₺15M	%-83.9	₺75M	₺81M	%2.3
2025/12	%31	×1.18	₺78M	₺92M	%+315.1	₺81M	₺95M	%14.3
2025/9	%33	×1.23	₺18M	₺22M	%-72.8	₺148M	₺182M	%3.3
2025/6	%35	×1.32	₺62M	₺82M	%-39.1	₺257M	₺340M	%12.1
2025/3	%38	×1.40	₺96M	₺134M	%-48.8	₺161M	₺225M	%20.5
2024/12	%44	×1.54	₺170M	₺263M	%+189.0	₺598M	₺922M	%31.8
2024/9	%49	×1.64	₺55M	₺91M	%-27.4	₺407M	₺666M	%15.6

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-7.8

Net kâr marjı %-7.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -26.2 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %4.0

ROE %4.0 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %45.6

FAVÖK marjı %45.6 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %45.6

Hasılat başına brüt kâr %45.6. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-58.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-58.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 22.5x Сектор: 12.0x

F/K 22.5x — sektör medyanının (12.0x) %88 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 0.88x Сектор: 1.26x

PD/DD 0.88x — sektör medyanı (1.26x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 4.5x Сектор: 6.7x

EV/EBITDA 4.5x — sektör medyanının (6.7x) %33 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 4.37x

Cari oran 4.37x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.

Net Borç / EBITDA 0.9x

Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.21x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 4.7x

Faiz karşılama 4.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-55.5

Hasılat yıllık %-55.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-114.4

Net kâr yıllık %-114.4 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 124.4M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 36.8M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

42/100

Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-3.9%

Eksi %3.9 beklenen değer (31.38) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 15.76 | PD/DD hedefi: 46.57 | EV/EBITDA hedefi: 48.51 | DCF hedefi: 11.93

Damodaran Değerleme

23/100

Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%1.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

75/100

Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 4.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 92/100 | Kalite: 64/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%1.0

ROIC (%1.0) sermaye maliyetinin (39.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %39.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

11.93

DCF (11.93) güncel fiyatın %63.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 32.64

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺43.8

Graham değeri (₺43.8) güncel fiyatın %34.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Makul

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

22.5x vs 12.0x

Sektör medyanının %88 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

0.88x vs 1.26x

Sektörden %30 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

4.5x vs 6.7x

Sektörden %33 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.0 vs %39.5 WACC

ROIC 38.4 baz puan sermaye maliyetinin altında

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (32.64), TRAMA-99 çizgisinin %13.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Цена:: 32.64

TRAMA: 37.58

Разница: %-13.1

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ARTMS — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.