/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
60/100
Güçlü
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
50/100
Dalio Risk ?
25/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.0096 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Lothien Sağlamlık Özeti
60/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (60/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 5 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺3.4B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+289.2 arttı (-₺1.8B → ₺3.4B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+211.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-11.9 düştü. Şirket daralmada.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.4. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 2.49x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Düşük Nakit Dönüşümü
FCF/Kâr oranı sadece %25. Kâr kâğıt üzerinde, nakte dönmüyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.65. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.6. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-1.8. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+76.8 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-69.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%29.6
VaR 95% ?
%3.20
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.47
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.89
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%44.5
16.02.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.34
Parametrik%3.20
Historik%2.96
Cornish-Fisher%2.98
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+46.4%
ROIC ?
3.2%
DCF Değer ?
170.58
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+289.2 artarak 3.4B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+211.4
Hasılat çeyreklik %+8.5 büyüdü (141.3B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-11.9)
Brüt kâr marjı: %29.3
Net kâr marjı düşük: %2.4
FAVÖK çeyreklik %-17.1 düştü (11.8B TL)
FAVÖK marjı düşük: %8.3
Toplam borç: 257.9B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 193.7B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 3.32x
Cari oran < 1: 1.00x — likidite riski
Nakit %-19.1 azaldı → 64.3B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 4.5B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 865.5M TL
ROE düşük: %4.4
ROA düşük: %0.6
Toplam varlıklar %+6.0 büyüdü → 595.2B TL
Özkaynak %+6.0 arttı → 77.7B TL
İşletme kârı pozitif: 6.8B TL
İşletme kârı büyüme: %+302.4
Faiz karşılama oranı: 1.8x (Faiz: 6.5B TL)
Ödenmiş sermaye: 675.7M TL
Net işletme sermayesi negatif: -1.8B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %+88.6
CAPEX: 3.6B TL (Hasılatın %2.6'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 89.67 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %63'i
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %76.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺3.4B | ₺3.4B | %+76.8 | ₺141.3B | ₺141.3B | %17.7 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-1.8B | ₺-1.9B | %-186.0 | ₺130.3B | ₺139.4B | %-9.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.9B | ₺-2.3B | %-274.7 | ₺144.7B | ₺170.4B | %-10.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-1.1B | ₺-1.3B | %-131.7 | ₺66.1B | ₺81.3B | %-6.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-3.1B | ₺-4.1B | %-235.6 | ₺160.3B | ₺211.8B | %-17.9 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-2.1B | ₺-3.0B | %-111.6 | ₺142.8B | ₺200.0B | %-12.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-16.8B | ₺-25.9B | %-382.5 | ₺159.2B | ₺245.4B | %-76.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-5.6B | ₺-9.2B | %-125.1 | ₺158.7B | ₺260.0B | %-29.7 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.4
Net kâr marjı %2.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.8
ROE %-1.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.3
FAVÖK marjı %8.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%29.3
Hasılat başına brüt kâr %29.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.65x
Sektör: 0.84x
PD/DD 0.65x — sektör medyanı (0.84x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.6x
Sektör: 7.2x
EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanının (7.2x) %36 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.8x
Net Borç/EBITDA 4.8x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
3.32x
Borç/Özkaynak 3.32x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-11.9
Hasılat yıllık %-11.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+211.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 6.9B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -9.4B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
60/100
İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+46.4%
Artı %46.4 beklenen değer (109.89) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 98.04 | EV/EBITDA hedefi: 117.02 | DCF hedefi: 170.58
Damodaran Değerleme
50/100
Orta Damodaran skoru (50/100). ROIC (%3.2) – WACC (%14.0) farkı -10.8 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
25/100
Yüksek borç riski (25/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 2/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.2
ROIC (%3.2) sermaye maliyetinin (14.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %14.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
170.58
DCF modeli 170.58 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %127.3 ucuz.
Mevcut fiyat: 75.05
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.0096 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.65x
vs 0.84x
Sektörden %22 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.6x
vs 7.2x
Sektörden %36 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.2
vs %14.0 WACC
ROIC 10.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.3
vs %11.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (75.05), TRAMA-99 çizgisinin %16.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 75.05
TRAMA: 89.67
Fark: %-16.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ARCLK — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.