/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
80/100
Piotroski ?
8/9
Güçlü
Graham ?
₺147.5
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
+33.1%
ROIC ?
27.9%
DCF Değer ?
61.88
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1209
2021-11-11 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.5
VaR 95% ?
%4.06
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.89
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.56
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%18.6
16.07.2026 → 13.08.2026
Çarpıklık ?
0.79
Parametrik%4.06
Historik%3.65
Cornish-Fisher%3.35
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %54.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %31.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %31.4 → %39.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 26 çeyrekte %417 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺439M | ₺469M | %-54.7 | ₺10.4B | ₺11.1B | %7.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺880M | ₺1.0B | %+40.0 | ₺13.7B | ₺16.2B | %16.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺602M | ₺740M | %-27.9 | ₺8.8B | ₺10.8B | %13.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺778M | ₺1.0B | %+257.6 | ₺5.5B | ₺7.3B | %18.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺205M | ₺287M | %+55.0 | ₺8.0B | ₺11.2B | %5.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-120M | ₺-185M | %-128.3 | ₺12.1B | ₺18.7B | %-2.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-400M | ₺-654M | %-138.3 | ₺15.4B | ₺25.2B | %-12.1 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺959M | ₺1.7B | %+282.2 | ₺14.2B | ₺25.3B | %30.2 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (120.20), TRAMA-99 çizgisinin %6.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 120.2
TRAMA: 113.2218
Fark: %+6.2
Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.2
Net kâr marjı %4.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%12.2
ROE %12.2 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%27.6
FAVÖK marjı %27.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%39.4
Hasılat başına brüt kâr %39.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı
11.1x
Sektör: 16.7x
F/K 11.1x — sektör medyanının (16.7x) %33 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.34x
Sektör: 1.46x
PD/DD 1.34x — sektör medyanı (1.46x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.4x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 3.4x — sektör medyanının (9.0x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
2.06x
Cari oran 2.06x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.13x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.7x
Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+30.2
Hasılat yıllık %30.2 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+113.9
Net kâr yıllık %113.9 artmış (2026/3) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 2.1B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 101.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+33.1%
Artı %33.1 beklenen değer (159.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 167.56 | PD/DD hedefi: 134.38 | EV/EBITDA hedefi: 316.87 | DCF hedefi: 61.88
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%27.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
80/100
Düşük borç riski (80/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 71/100 | Kalite: 67/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%27.9
ROIC (%27.9) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
61.88
DCF (61.88) güncel fiyatın %48.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 120.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
8/9
Güçlü Piotroski F-Score (8/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺147.5
Graham değeri (₺147.5) güncel fiyatın %22.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
11.1x
vs 16.7x
Sektör medyanının %33 altında — ucuz
PD/DD Oranı
1.34x
vs 1.46x
Sektörden %8 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.4x
vs 9.0x
Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%27.9
vs %39.1 WACC
ROIC 11.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.0
vs %23.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ARASE — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.