TR EN AR RU KK

ARASEDOĞU ARAS ENERJİ YATIRIMLARI

Enerji Üretim ve Dağıtımı
🇹🇷 BİST
91.20
TRY
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
74/100
Çok Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
43/100
Dalio Risk ?
81/100
Piotroski ?
8/9
Güçlü
Graham ?
₺147.5
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Lothien Sağlamlık Özeti
100/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (100/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 14 | Negatif: 1 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.2B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+162.4 arttı (₺439M → ₺1.2B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+48.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+70.7 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %39.4 → %47.3 (+7.9 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.03x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-20.8 düştü. Bilanço güçleniyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+55.2 arttı (₺2.9B → ₺4.5B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 7.4. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.93. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 74/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+145.2 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-15.2 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%43.6
VaR 95% ?
%4.26
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.13
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.85
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.1
09.09.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.74
Parametrik%4.26
Historik%3.81
Cornish-Fisher%3.58
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+73.4%
ROIC ?
31.0%
DCF Değer ?
61.53
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+162.4 artarak 1.2B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+48.0
Hasılat çeyreklik %-9.3 düştü (9.4B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+70.7)
Brüt kâr marjı güçlü: %47.3
Brüt marj değişimi: %+7.9 puan
Net kâr marjı: %12.2
FAVÖK çeyreklik %+55.2 büyüdü (4.5B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %47.3
Toplam borç %-20.8 azaldı → 2.3B TL
Net borç: 943.0M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.10x
Cari oran güçlü: 2.03x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-28.5 azaldı → 1.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.1B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 890.3M TL
ROE düşük: %4.7
ROA: %3.5
Toplam varlıklar %+7.9 büyüdü → 32.8B TL
Özkaynak %+9.8 arttı → 24.6B TL
İşletme kârı pozitif: 2.9B TL
Ödenmiş sermaye: 250.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 6.2B TL
CAPEX: 6.1M TL (Hasılatın %0.1'i)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-18.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 111.48 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %145.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %15.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %39.4 → %47.3 (genişledi)
Reel özkaynak son 27 çeyrekte %430 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
Çeyrek TÜFE YoY Deflator Nominal Net Kâr Reel Net Kâr Reel Büyüme Nominal Hasılat Reel Hasılat Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺1.2B ₺1.2B %+145.2 ₺9.4B ₺9.4B %18.7
2026/3 %31 ×1.07 ₺439M ₺469M %-54.7 ₺10.4B ₺11.1B %7.8
2025/12 %31 ×1.18 ₺880M ₺1.0B %+40.0 ₺13.7B ₺16.2B %16.0
2025/9 %33 ×1.23 ₺602M ₺740M %-27.9 ₺8.8B ₺10.8B %13.0
2025/6 %35 ×1.32 ₺778M ₺1.0B %+257.6 ₺5.5B ₺7.3B %18.0
2025/3 %38 ×1.40 ₺205M ₺287M %+55.0 ₺8.0B ₺11.2B %5.3
2024/12 %44 ×1.54 ₺-120M ₺-185M %-128.3 ₺12.1B ₺18.7B %-2.6
2024/9 %49 ×1.64 ₺-400M ₺-654M %-138.3 ₺15.4B ₺25.2B %-12.1
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %12.2
Net kâr marjı %12.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +8.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %13.1
ROE %13.1 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %47.3
FAVÖK marjı %47.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %47.3
Hasılat başına brüt kâr %47.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %7.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
F/K Oranı 7.4x Sektör: 17.4x
F/K 7.4x — sektör medyanının (17.4x) %57 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı 0.93x Sektör: 1.15x
PD/DD 0.93x — sektör medyanı (1.15x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA 1.9x Sektör: 7.8x
EV/EBITDA 1.9x — sektör medyanının (7.8x) %76 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran 2.03x
Cari oran 2.03x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA 0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak 0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı 2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+70.7
Hasılat yıllık %70.7 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+48.0
Net kâr yıllık %48.0 artmış — güçlü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 962.3M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 101.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+73.4%
Artı %73.4 beklenen değer (158.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 246.41 | PD/DD hedefi: 118.10 | EV/EBITDA hedefi: 273.60 | DCF hedefi: 61.53
Damodaran Değerleme
43/100
Düşük Damodaran skoru (43/100). ROIC (%31.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
81/100
Düşük borç riski (81/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 67/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%31.0
ROIC (%31.0) sermaye maliyetinin (39.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
61.53
DCF (61.53) güncel fiyatın %32.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 91.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
8/9
Güçlü Piotroski F-Score (8/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺147.5
Graham değeri (₺147.5) güncel fiyatın %61.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
7.4x vs 17.4x
Sektör medyanının %57 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.93x vs 1.15x
Sektörden %19 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.9x vs 7.8x
Sektörden %76 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%31.0 vs %39.0 WACC
ROIC 8.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.3 vs %29.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (91.20), TRAMA-99 çizgisinin %18.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 91.20
TRAMA: 111.48
Fark: %-18.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ARASE — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.