ALTNYALTINAY SAVUNMA

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

11.97

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

28/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

24/100

Dalio Risk ?

49/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

64%

Lothien беріктік қорытындысы

34/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (34/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺10M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+81.5 arttı (-₺54M → -₺10M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-210.5 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+51.2 arttı (₺559M → ₺845M). Talep güçlü.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %39.4 → %25.7 (-13.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 100.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük ROE

ROE: %1.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 28/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-117.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+41.3 arttı. Gerçek büyüme var.

Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk

Çeyreklik artış (%+81.5) ama yıllık bazda düşüş (%-210.5). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+44.6 artabilir (-₺10M → -₺6M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

607

2024-05-16 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%48.4

VaR 95% ?

%5.08

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%7.16

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%6.18

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%40.0

08.05.2026 → 29.09.2026

Асимметрия ?

0.63

Parametrik%5.08

Historik%4.97

Cornish-Fisher%4.39

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-30.7%

ROIC ?

2.4%

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+81.5 artarak -10.0M TL oldu

Yıllık net kâr %-210.5 geriledi

Hasılat çeyreklik %+51.2 büyüdü (844.8M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+8.4)

Brüt kâr marjı: %25.7

Brüt marj değişimi: %-13.7 puan

Net kâr marjı negatif: %-1.2 — zarar ediyor

FAVÖK yatay seyrede (217.0M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %25.7

Toplam borç %+20.0 arttı → 2.6B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 2.3B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.49x

Cari oran: 1.20x — yeterli likidite

Nakit %+47.6 arttı → 378.7M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 190.3M TL

Serbest nakit akışı negatif: -123.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-0.2 — zarar var

ROA düşük: %-0.1

Toplam varlıklar %+13.2 büyüdü → 12.3B TL

Özkaynak %+6.8 arttı → 5.4B TL

İşletme kârı pozitif: 155.6M TL

İşletme kârı büyüme: %+77.3

Ödenmiş sermaye: 1.0B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 1,000.0M TL

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %42.6 (360.0M TL)

Son 2 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-29.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 17.06 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %117.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %41.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %39.4 → %25.7 (daraldı)

Reel ROE %-0.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-10M	₺-10M	%-117.3	₺845M	₺845M	%-0.7
2026/3	%31	×1.07	₺-54M	₺-58M	%-144.5	₺559M	₺598M	%-4.3
2025/12	%31	×1.18	₺111M	₺130M	%+3355.8	₺2.0B	₺2.3B	%8.1
2025/9	%33	×1.23	₺3M	₺4M	%-11.6	₺129M	₺159M	%0.3
2025/6	%35	×1.32	₺-3M	₺-4M	%-103.7	₺779M	₺1.0B	%-0.3
2025/3	%38	×1.40	₺82M	₺115M	%-68.7	₺834M	₺1.2B	%8.6
2024/12	%44	×1.54	₺237M	₺366M	%+142.2	₺824M	₺1.3B	%21.3
2024/9	%49	×1.64	₺92M	₺151M	%-63.0	₺635M	₺1.0B	%12.1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-1.2

Net kâr marjı %-1.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +8.5 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %1.0

ROE %1.0 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %25.7

FAVÖK marjı %25.7 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %25.7

Hasılat başına brüt kâr %25.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-36.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-36.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Бағалау

F/K Oranı 100.0x Сектор: 21.9x

F/K 100.0x — sektör medyanının (21.9x) %356 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 2.23x Сектор: 1.98x

PD/DD 2.23x — sektör medyanının (1.98x) %12 üzerinde.

EV/EBITDA 14.6x Сектор: 6.9x

EV/EBITDA 14.6x — sektör medyanının (6.9x) %110 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.20x

Cari oran 1.20x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 2.7x

Net Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.49x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 1.2x

Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+8.4

Hasılat yıllık %8.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-210.5

Zarar %210.5 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 174.1M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -44.1M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

28/100

Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-30.7%

Eksi %30.7 beklenen değer (8.29) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 2.99 | PD/DD hedefi: 10.61 | EV/EBITDA hedefi: 5.69

Damodaran Değerleme

24/100

Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%2.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

49/100

Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.7x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 77/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 46/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.4

ROIC (%2.4) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %40.4

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Сектор салыстыруы

F/K Oranı

100.0x vs 21.9x

Sektör medyanının %356 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

2.23x vs 1.98x

Sektörden %12 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

14.6x vs 6.9x

Sektörden %110 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.4 vs %40.4 WACC

ROIC 38.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%1.4 vs %28.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %1.4

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (11.97), TRAMA-99 çizgisinin %29.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 11.97

TRAMA: 17.06

Айырмашылық: %-29.9

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ALTNY — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.