ALKAALKİM KAĞIT

Kağıt ve Kağıt Ürünleri

🇹🇷 BİST

5.46

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

33/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

23/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

34/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1465 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

51%

Сводка надежности Lothien

57/100

Lothien Sağlamlık: Orta (57/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺49M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+162.7 arttı (-₺79M → ₺49M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+283.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+44.7 arttı (₺656M → ₺949M). Talep güçlü.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %3.6 → %9.8 (+6.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+48.1 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺49M) ama FCF negatif (-₺286M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+291.5 arttı (₺24M → ₺93M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 51.9. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-3.6. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-41.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+35.2 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-121.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6454

2000-11-09 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%50.3

VaR 95% ?

%5.46

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%7.61

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%6.21

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%62.6

23.01.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

0.87

Parametrik%5.46

Historik%4.38

Cornish-Fisher%4.48

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-27.7%

ROIC ?

-0.3%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+162.7 artarak 49.3M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+283.3

Hasılat çeyreklik %+44.7 büyüdü (949.5M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+31.6)

Brüt kâr marjı düşük: %9.8

Brüt marj değişimi: %+6.2 puan

Net kâr marjı: %5.2

FAVÖK çeyreklik %+291.5 büyüdü (93.1M TL)

FAVÖK marjı düşük: %9.8

Toplam borç %+48.1 arttı → 529.9M TL

Net borç: 509.8M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.22x

Cari oran < 1: 0.83x — likidite riski

Nakit %-87.3 azaldı → 20.1M TL

İşletme nakit akışı negatif: -129.5M TL

Serbest nakit akışı negatif: -285.9M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %2.0

ROA düşük: %1.1

Toplam varlıklar %+14.3 büyüdü → 4.4B TL

Özkaynak %+9.4 arttı → 2.4B TL

İşletme kârı negatif: -33.1M TL — faaliyet zararı

Ödenmiş sermaye: 735.0M TL

Net işletme sermayesi negatif: -284.8M TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-131.1

CAPEX: 153.0M TL (Hasılatın %16.1'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-19.9 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 6.82 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %41.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %35.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %3.6 → %9.8 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %49 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺49M	₺49M	%-41.4	₺949M	₺949M	%8.2
2026/3	%31	×1.07	₺-79M	₺-84M	%-365.5	₺656M	₺702M	%-14.2
2025/12	%31	×1.18	₺-27M	₺-32M	%-195.8	₺721M	₺850M	%-5.2
2025/9	%33	×1.23	₺-27M	₺-33M	%-193.0	₺721M	₺887M	%-5.2
2025/6	%35	×1.32	₺-27M	₺-36M	%-194.3	₺721M	₺953M	%-5.2
2025/3	%38	×1.40	₺-27M	₺-38M	%-153.1	₺721M	₺1.0B	%-5.2
2024/12	%44	×1.54	₺-46M	₺-71M	%-194.1	₺892M	₺1.4B	%-8.4
2024/9	%49	×1.64	₺-46M	₺-75M	%-191.8	₺892M	₺1.5B	%-8.4

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %5.2

Net kâr marjı %5.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +17.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-3.6

ROE %-3.6 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %9.8

FAVÖK marjı %9.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %9.8

Hasılat başına brüt kâr %9.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-17.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-17.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

PD/DD Oranı 1.66x Сектор: 1.11x

PD/DD 1.66x — sektör medyanının (1.11x) %49 üzerinde.

EV/EBITDA 51.9x Сектор: 7.3x

EV/EBITDA 51.9x — sektör medyanının (7.3x) %613 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 0.83x

Cari oran 0.83x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 6.1x

Net Borç/EBITDA 6.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.22x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+31.6

Hasılat yıllık %31.6 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+283.3

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -7.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -50.5M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

33/100

Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-27.7%

Eksi %27.7 beklenen değer (3.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.63 | EV/EBITDA hedefi: 1.36

Damodaran Değerleme

23/100

Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%-0.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

34/100

Yüksek borç riski (34/100). Borç/EBITDA 6.1x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 31/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-0.3

ROIC (%-0.3) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %40.4

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik.

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1465 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

1.66x vs 1.11x

Sektörden %49 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

51.9x vs 7.3x

Sektörden %613 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-0.3 vs %40.4 WACC

ROIC 40.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-2.7 vs %2.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-2.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (5.46), TRAMA-99 çizgisinin %19.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 5.46

TRAMA: 6.82

Разница: %-19.9

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ALKA — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.