/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
57/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
61/100
Dalio Risk ?
55/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺18.4
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
79/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (79/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 9 | Negatif: 4 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺307M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+512.2 arttı (₺50M → ₺307M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+293.3 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
5 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 5 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+86.0 arttı (₺1.1B → ₺2.1B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-8.8 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %2.1 → %178.9 (+176.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺1.4B) kârın %455'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Yüksek F/K Uyarısı
Trailing F/K: 31.3. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.
Düşük ROE
ROE: %4.9. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+472.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+73.8 arttı. Gerçek büyüme var.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-60.1 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%49.0
VaR 95% ?
%5.22
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.32
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.32
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%58.7
09.06.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.74
Parametrik%5.22
Historik%4.61
Cornish-Fisher%4.38
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+0.7%
ROIC ?
34.3%
DCF Мәні ?
32.26
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+512.2 artarak 306.7M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+293.3
Hasılat çeyreklik %+86.0 büyüdü (2.1B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-8.8)
Brüt kâr marjı güçlü: %178.9
Brüt marj değişimi: %+176.8 puan
Net kâr marjı: %14.7
FAVÖK çeyreklik %-13.9 düştü (322.7M TL)
FAVÖK marjı: %15.4
Toplam borç: 3.1B TL
Net borç: 1.8B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.47x
Cari oran: 1.08x — yeterli likidite
Nakit %+15.8 arttı → 1.4B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 1.5B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 1.4B TL
ROE düşük: %4.6
ROA düşük: %1.9
Toplam varlıklar %+21.2 büyüdü → 15.8B TL
Özkaynak %+12.7 arttı → 6.6B TL
İşletme kârı pozitif: 3.7B TL
İşletme kârı büyüme: %+2573.9
Faiz karşılama oranı güçlü: 18.5x (Faiz: 17.4M TL)
Ödenmiş sermaye: 368.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 592.4M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-58.6
CAPEX: 77.0M TL (Hasılatın %3.7'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-35.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 40.53 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %472.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %73.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %2.1 → %178.9 (genişledi)
Reel özkaynak son 23 çeyrekte %3595 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺307M | ₺307M | %+472.1 | ₺2.1B | ₺2.1B | %18.5 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺50M | ₺54M | %+1214.0 | ₺1.1B | ₺1.2B | %3.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺3M | ₺4M | %-93.8 | ₺2.4B | ₺2.8B | %0.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-53M | ₺-65M | %-163.4 | ₺2.0B | ₺2.5B | %-4.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺78M | ₺103M | %+161.0 | ₺2.3B | ₺3.0B | %6.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-28M | ₺-39M | %-137.3 | ₺2.2B | ₺3.1B | %-2.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-69M | ₺-106M | %-267.2 | ₺3.0B | ₺4.7B | %-5.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺39M | ₺63M | %-95.7 | ₺2.3B | ₺3.7B | %4.4 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%14.7
Net kâr marjı %14.7 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +10.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.9
ROE %4.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.4
FAVÖK marjı %15.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%178.9
Hasılat başına brüt kâr %178.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%31.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %31.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
31.3x
Сектор: 15.8x
F/K 31.3x — sektör medyanının (15.8x) %99 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.45x
Сектор: 1.98x
PD/DD 1.45x — sektör medyanı (1.98x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
11.4x
Сектор: 9.2x
EV/EBITDA 11.4x — sektör medyanının (9.2x) %25 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.08x
Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
3.1x
Net Borç/EBITDA 3.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.47x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.5x
Faiz karşılama 4.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-8.8
Hasılat yıllık %-8.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+293.3
Net kâr yıllık %293.3 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 405.8M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -175.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
57/100
İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+0.7%
Artı %0.7 beklenen değer (26.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 20.65 | PD/DD hedefi: 36.28 | EV/EBITDA hedefi: 21.00 | DCF hedefi: 32.26
Damodaran Değerleme
61/100
Orta Damodaran skoru (61/100). ROIC (%34.3) – WACC (%36.0) farkı -1.7 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 4.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 57/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 54/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%34.3
ROIC (%34.3) sermaye maliyetinin (36.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
32.26
DCF modeli 32.26 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %23.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 26.14
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺18.4
Güncel fiyat Graham değerinin %29.6 üzerinde (₺18.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
31.3x
vs 15.8x
Sektör medyanının %99 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.45x
vs 1.98x
Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
11.4x
vs 9.2x
Sektörden %25 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%34.3
vs %36.0 WACC
ROIC 1.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%4.0
vs %13.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %4.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (26.14), TRAMA-99 çizgisinin %35.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 26.14
TRAMA: 40.53
Айырмашылық: %-35.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ALFAS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.