ALCARALARKO CARRIER

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

644.50

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

24/100

Çok Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

17/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

31/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -54.1608 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

2/4

Сенім?

51%

Lothien беріктік қорытындысы

18/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (18/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺138M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-103.4 geriledi (-₺68M → -₺138M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-82.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-24.9 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %15.8 → %22.5 (+6.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+141.6 arttı (₺32M → ₺76M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 681.1. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-28.8. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 24/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-290.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%39.3

VaR 95% ?

%4.18

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%5.86

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%5.16

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%42.5

16.02.2026 → 13.10.2026

Асимметрия ?

0.74

Parametrik%4.18

Historik%3.60

Cornish-Fisher%3.48

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-30.8%

ROIC ?

-2.3%

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-103.4 düşerek -137.7M TL oldu

Yıllık net kâr %-82.7 geriledi

Hasılat çeyreklik %+19.3 büyüdü (2.0B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-24.9)

Brüt kâr marjı: %22.5

Brüt marj değişimi: %+6.7 puan

Net kâr marjı negatif: %-6.9 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+141.6 büyüdü (76.3M TL)

FAVÖK marjı düşük: %3.8

Toplam borç: 1.9B TL

Net borç: 1.4B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.91x

Cari oran: 1.38x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 481.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 142.3M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 131.5M TL

ROE negatif: %-6.8 — zarar var

ROA düşük: %-2.3

Toplam varlıklar: 6.1B TL (%+4.2)

Özkaynak: 2.0B TL (%+0.0)

İşletme kârı pozitif: 39.0M TL

İşletme kârı büyüme: %+172.0

Faiz karşılama oranı güçlü: 7.8x (Faiz: 9.8M TL)

Ödenmiş sermaye: 10.8M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 1.2B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-16.5

CAPEX: 10.8M TL (Hasılatın %0.5'i)

Son 6 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 772.46 TL

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %290.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %11.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %15.8 → %22.5 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %57 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-27.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-138M	₺-138M	%-290.1	₺2.0B	₺2.0B	%-27.1
2026/3	%31	×1.07	₺-68M	₺-72M	%-120.0	₺1.7B	₺1.8B	%-13.3
2025/12	%31	×1.18	₺-307M	₺-362M	%-508.5	₺2.0B	₺2.4B	%-64.9
2025/9	%33	×1.23	₺-72M	₺-89M	%-189.0	₺1.9B	₺2.4B	%-13.7
2025/6	%35	×1.32	₺-75M	₺-100M	%-125.2	₺2.7B	₺3.5B	%-14.9
2025/3	%38	×1.40	₺-282M	₺-395M	%-128.6	₺1.6B	₺2.2B	%-42.9
2024/12	%44	×1.54	₺895M	₺1.4B	%+3722.7	₺2.2B	₺3.4B	%106.5
2024/9	%49	×1.64	₺-22M	₺-36M	%-111.0	₺2.6B	₺4.2B	%-5.0

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-6.9

Net kâr marjı %-6.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -2.9 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-28.8

ROE %-28.8 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %3.8

FAVÖK marjı %3.8 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %22.5

Hasılat başına brüt kâr %22.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %9.9

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 3.42x Сектор: 1.98x

PD/DD 3.42x — sektör medyanının %73 üzerinde. Pahalı defter değeri.

Қарыздылық

Cari Oran 1.38x

Cari oran 1.38x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 151.3x

Net Borç/EBITDA 151.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.91x

Borç/Özkaynak 0.91x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 0.1x

Faiz karşılama 0.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %-24.9

Hasılat yıllık %-24.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-82.7

Zarar %82.7 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 293.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -166.2M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

24/100

Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.

Çok Zayıf

Potansiyel

-30.8%

Eksi %30.8 beklenen değer (445.80) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 348.65 | EV/EBITDA hedefi: 161.12

Damodaran Değerleme

17/100

Düşük Damodaran skoru (17/100). ROIC (%-2.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

31/100

Yüksek borç riski (31/100). Faiz karşılama oranı 0.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 151.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 39/100 | Borç Servis: 35/100 | Kalite: 9/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-2.3

ROIC (%-2.3) sermaye maliyetinin (36.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %36.0

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -54.1608 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

3.42x vs 1.98x

Sektörden %73 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

681.1x vs 6.9x

Sektörden %9728 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-2.3 vs %36.0 WACC

ROIC 38.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-7.7 vs %0.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-7.7

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (644.50), TRAMA-99 çizgisinin %16.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 644.50

TRAMA: 772.46

Айырмашылық: %-16.6

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ALCAR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.