AKSENAKSA ENERJİ ÜRETİM

Enerji Üretim ve Dağıtımı

🇹🇷 BİST

68.90

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

39/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

33/100

Dalio Risk ?

49/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺58.5

Pahalı

Активная метрика?

3/4

Уверенность?

64%

Сводка надежности Lothien

41/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (41/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺568M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Kâr Stabil

Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+0.6). İstikrarlı seyir.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-53.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-28.3 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %27.5 → %34.7 (+7.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.87x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Likidite Riski

Cari oran 0.61x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺568M) ama FCF negatif (-₺2.4B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-12.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+24.2 artabilir (₺568M → ₺706M).

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

4116

2010-05-21 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%48.6

VaR 95% ?

%4.85

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%6.94

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%6.69

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%43.4

22.07.2026 → 18.09.2026

Асимметрия ?

-0.04

Parametrik%4.85

Historik%4.35

Cornish-Fisher%4.78

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-15.9%

ROIC ?

4.8%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik yatay seyrede (568.1M TL, %+0.6)

Yıllık net kâr %-53.7 geriledi

Hasılat çeyreklik %-6.2 düştü (9.3B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-28.3)

Brüt kâr marjı: %34.7

Brüt marj değişimi: %+7.2 puan

Net kâr marjı: %6.1

FAVÖK çeyreklik %+14.0 büyüdü (3.3B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %35.0

Toplam borç %+10.5 arttı → 63.3B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 59.5B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.92x

Cari oran < 1: 0.61x — likidite riski

Nakit %-11.9 azaldı → 3.9B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 2.4B TL

Serbest nakit akışı negatif: -2.4B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.8

ROA düşük: %0.4

Toplam varlıklar %+9.2 büyüdü → 151.7B TL

Özkaynak %+6.9 arttı → 68.6B TL

İşletme kârı pozitif: 3.0B TL

İşletme kârı büyüme: %+27.5

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.2x (Faiz: 769.1M TL)

Ödenmiş sermaye: 1.2B TL

Net işletme sermayesi negatif: -12.8B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-17.5

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %51.5 (4.8B TL)

Son 6 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 82.00 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr sabit (%-6.0) — büyüme enflasyonla paralel

Reel hasılat %12.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %27.5 → %34.7 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %611 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺568M	₺568M	%-6.0	₺9.3B	₺9.3B	%3.3
2026/3	%31	×1.07	₺565M	₺605M	%-58.7	₺10.0B	₺10.7B	%3.5
2025/12	%31	×1.18	₺1.2B	₺1.5B	%+24.5	₺11.3B	₺13.3B	%8.3
2025/9	%33	×1.23	₺957M	₺1.2B	%-27.5	₺9.5B	₺11.7B	%7.2
2025/6	%35	×1.32	₺1.2B	₺1.6B	%-97.8	₺13.0B	₺17.2B	%10.0
2025/3	%38	×1.40	₺52.7B	₺73.8B	%+16054.0	₺12.6B	₺17.6B	%466.7
2024/12	%44	×1.54	₺-297M	₺-457M	%-131.7	₺10.0B	₺15.4B	%-2.2
2024/9	%49	×1.64	₺881M	₺1.4B	%-21.8	₺12.2B	₺19.9B	%9.2

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %6.1

Net kâr marjı %6.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.4 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %5.0

ROE %5.0 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %35.0

FAVÖK marjı %35.0 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %34.7

Hasılat başına brüt kâr %34.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-20.6

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 25.4x Сектор: 17.4x

F/K 25.4x — sektör medyanının (17.4x) %45 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.23x Сектор: 1.15x

PD/DD 1.23x — sektör medyanının (1.15x) %7 üzerinde.

EV/EBITDA 11.2x Сектор: 7.8x

EV/EBITDA 11.2x — sektör medyanının (7.8x) %43 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 0.61x

Cari oran 0.61x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 4.9x

Net Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.92x

Borç/Özkaynak 0.92x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 6.6x

Faiz karşılama 6.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-28.3

Hasılat yıllık %-28.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-53.7

Net kâr yıllık %-53.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 18.1B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 472.9M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

39/100

Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-15.9%

Eksi %15.9 beklenen değer (57.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 43.83 | PD/DD hedefi: 65.02 | EV/EBITDA hedefi: 48.14

Damodaran Değerleme

33/100

Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

49/100

Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 6.6x — güçlü. Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 61/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%4.8

ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin (23.4%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %23.4

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺58.5

Güncel fiyat Graham değerinin %15.1 üzerinde (₺58.5) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

25.4x vs 17.4x

Sektör medyanının %45 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.23x vs 1.15x

Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

11.2x vs 7.8x

Sektörden %43 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%4.8 vs %23.4 WACC

ROIC 18.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%8.3 vs %32.0 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %8.3

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (68.90), TRAMA-99 çizgisinin %16.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 68.90

TRAMA: 82.00

Разница: %-16.0

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AKSEN — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.