/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
39/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺58.5
Pahalı
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
41/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (41/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺568M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+0.6). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-53.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-28.3 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %27.5 → %34.7 (+7.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.87x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Likidite Riski
Cari oran 0.61x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺568M) ama FCF negatif (-₺2.4B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-12.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+24.2 artabilir (₺568M → ₺706M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%48.6
VaR 95% ?
%4.85
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.94
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.69
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%43.4
22.07.2026 → 18.09.2026
Асимметрия ?
-0.04
Parametrik%4.85
Historik%4.35
Cornish-Fisher%4.78
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-15.9%
ROIC ?
4.8%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (568.1M TL, %+0.6)
Yıllık net kâr %-53.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %-6.2 düştü (9.3B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-28.3)
Brüt kâr marjı: %34.7
Brüt marj değişimi: %+7.2 puan
Net kâr marjı: %6.1
FAVÖK çeyreklik %+14.0 büyüdü (3.3B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %35.0
Toplam borç %+10.5 arttı → 63.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 59.5B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.92x
Cari oran < 1: 0.61x — likidite riski
Nakit %-11.9 azaldı → 3.9B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.4B TL
Serbest nakit akışı negatif: -2.4B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %0.8
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar %+9.2 büyüdü → 151.7B TL
Özkaynak %+6.9 arttı → 68.6B TL
İşletme kârı pozitif: 3.0B TL
İşletme kârı büyüme: %+27.5
Faiz karşılama oranı güçlü: 4.2x (Faiz: 769.1M TL)
Ödenmiş sermaye: 1.2B TL
Net işletme sermayesi negatif: -12.8B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-17.5
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %51.5 (4.8B TL)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 82.00 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%-6.0) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %12.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %27.5 → %34.7 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %611 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺568M | ₺568M | %-6.0 | ₺9.3B | ₺9.3B | %3.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺565M | ₺605M | %-58.7 | ₺10.0B | ₺10.7B | %3.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺1.2B | ₺1.5B | %+24.5 | ₺11.3B | ₺13.3B | %8.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺957M | ₺1.2B | %-27.5 | ₺9.5B | ₺11.7B | %7.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.2B | ₺1.6B | %-97.8 | ₺13.0B | ₺17.2B | %10.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺52.7B | ₺73.8B | %+16054.0 | ₺12.6B | ₺17.6B | %466.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-297M | ₺-457M | %-131.7 | ₺10.0B | ₺15.4B | %-2.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺881M | ₺1.4B | %-21.8 | ₺12.2B | ₺19.9B | %9.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%6.1
Net kâr marjı %6.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.0
ROE %5.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.0
FAVÖK marjı %35.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%34.7
Hasılat başına brüt kâr %34.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-20.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
25.4x
Сектор: 17.4x
F/K 25.4x — sektör medyanının (17.4x) %45 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.23x
Сектор: 1.15x
PD/DD 1.23x — sektör medyanının (1.15x) %7 üzerinde.
EV/EBITDA
11.2x
Сектор: 7.8x
EV/EBITDA 11.2x — sektör medyanının (7.8x) %43 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.61x
Cari oran 0.61x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.9x
Net Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.92x
Borç/Özkaynak 0.92x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
6.6x
Faiz karşılama 6.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-28.3
Hasılat yıllık %-28.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-53.7
Net kâr yıllık %-53.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 18.1B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 472.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-15.9%
Eksi %15.9 beklenen değer (57.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 43.83 | PD/DD hedefi: 65.02 | EV/EBITDA hedefi: 48.14
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 6.6x — güçlü. Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.8
ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin (23.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺58.5
Güncel fiyat Graham değerinin %15.1 üzerinde (₺58.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
25.4x
vs 17.4x
Sektör medyanının %45 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.23x
vs 1.15x
Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
11.2x
vs 7.8x
Sektörden %43 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.8
vs %23.4 WACC
ROIC 18.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%8.3
vs %32.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (68.90), TRAMA-99 çizgisinin %16.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 68.90
TRAMA: 82.00
Айырмашылық: %-16.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AKSEN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.