/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
39/100
Zayıf
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺58.5
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Lothien Sağlamlık Özeti
41/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (41/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 5 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺568M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+0.6). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-53.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-28.3 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %27.5 → %34.7 (+7.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.87x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Likidite Riski
Cari oran 0.61x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺568M) ama FCF negatif (-₺2.4B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-12.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+24.2 artabilir (₺568M → ₺706M).
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%48.6
VaR 95% ?
%4.85
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.94
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.69
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%43.4
22.07.2026 → 18.09.2026
Çarpıklık ?
-0.04
Parametrik%4.85
Historik%4.35
Cornish-Fisher%4.78
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-15.9%
ROIC ?
4.8%
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (568.1M TL, %+0.6)
Yıllık net kâr %-53.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %-6.2 düştü (9.3B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-28.3)
Brüt kâr marjı: %34.7
Brüt marj değişimi: %+7.2 puan
Net kâr marjı: %6.1
FAVÖK çeyreklik %+14.0 büyüdü (3.3B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %35.0
Toplam borç %+10.5 arttı → 63.3B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 59.5B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.92x
Cari oran < 1: 0.61x — likidite riski
Nakit %-11.9 azaldı → 3.9B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 2.4B TL
Serbest nakit akışı negatif: -2.4B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %0.8
ROA düşük: %0.4
Toplam varlıklar %+9.2 büyüdü → 151.7B TL
Özkaynak %+6.9 arttı → 68.6B TL
İşletme kârı pozitif: 3.0B TL
İşletme kârı büyüme: %+27.5
Faiz karşılama oranı güçlü: 4.2x (Faiz: 769.1M TL)
Ödenmiş sermaye: 1.2B TL
Net işletme sermayesi negatif: -12.8B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-17.5
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %51.5 (4.8B TL)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-16.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 82.00 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%-6.0) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %12.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %27.5 → %34.7 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %611 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺568M | ₺568M | %-6.0 | ₺9.3B | ₺9.3B | %3.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺565M | ₺605M | %-58.7 | ₺10.0B | ₺10.7B | %3.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺1.2B | ₺1.5B | %+24.5 | ₺11.3B | ₺13.3B | %8.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺957M | ₺1.2B | %-27.5 | ₺9.5B | ₺11.7B | %7.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.2B | ₺1.6B | %-97.8 | ₺13.0B | ₺17.2B | %10.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺52.7B | ₺73.8B | %+16054.0 | ₺12.6B | ₺17.6B | %466.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-297M | ₺-457M | %-131.7 | ₺10.0B | ₺15.4B | %-2.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺881M | ₺1.4B | %-21.8 | ₺12.2B | ₺19.9B | %9.2 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%6.1
Net kâr marjı %6.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.0
ROE %5.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.0
FAVÖK marjı %35.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%34.7
Hasılat başına brüt kâr %34.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-20.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
25.4x
Sektör: 17.4x
F/K 25.4x — sektör medyanının (17.4x) %45 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.23x
Sektör: 1.15x
PD/DD 1.23x — sektör medyanının (1.15x) %7 üzerinde.
EV/EBITDA
11.2x
Sektör: 7.8x
EV/EBITDA 11.2x — sektör medyanının (7.8x) %43 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
0.61x
Cari oran 0.61x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.9x
Net Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.92x
Borç/Özkaynak 0.92x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
6.6x
Faiz karşılama 6.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-28.3
Hasılat yıllık %-28.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-53.7
Net kâr yıllık %-53.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 18.1B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 472.9M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-15.9%
Eksi %15.9 beklenen değer (57.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 43.83 | PD/DD hedefi: 65.02 | EV/EBITDA hedefi: 48.14
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 6.6x — güçlü. Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 65/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.8
ROIC (%4.8) sermaye maliyetinin (23.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %23.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺58.5
Güncel fiyat Graham değerinin %15.1 üzerinde (₺58.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
25.4x
vs 17.4x
Sektör medyanının %45 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.23x
vs 1.15x
Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
11.2x
vs 7.8x
Sektörden %43 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.8
vs %23.4 WACC
ROIC 18.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%8.3
vs %32.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (68.90), TRAMA-99 çizgisinin %16.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 68.90
TRAMA: 82.00
Fark: %-16.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AKSEN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.