AKHANAkhan Un Fabrikasi Ve Tarim Urunleri Gida Sanayi Ticaret Anonim Sirketi

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

27.04

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

46/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

43/100

Dalio Risk ?

55/100

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

67%

Lothien Sağlamlık Özeti

72/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (72/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺53M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+1054.6 arttı (₺5M → ₺53M). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+55.1 arttı (₺2.6B → ₺4.0B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+123.3 arttı. Şirket büyüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺53M) ama FCF negatif (-₺1.2B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+39.6 arttı (₺343M → ₺478M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 71.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük ROE

ROE: %1.9. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+978.9 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+45.0 arttı. Gerçek büyüme var.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

173

2026-02-06 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

172 gün

Yıllık Volatilite ?

%59.2

VaR 95% ?

%5.99

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%8.54

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%7.95

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%48.0

31.07.2026 → 30.09.2026

Çarpıklık ?

0.21

Parametrik%5.99

Historik%5.92

Cornish-Fisher%5.70

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+1.5%

ROIC ?

6.1%

DCF Değer ?

45.41

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+1054.6 artarak 53.1M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+29.9

Hasılat çeyreklik %+55.1 büyüdü (4.0B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+123.3)

Brüt kâr marjı düşük: %12.0

Brüt marj değişimi: %-1.3 puan

Net kâr marjı düşük: %1.3

FAVÖK çeyreklik %+39.6 büyüdü (478.4M TL)

FAVÖK marjı düşük: %12.0

Toplam borç %+18.1 arttı → 3.6B TL

Net borç: 2.9B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.63x

Cari oran: 1.59x — yeterli likidite

Nakit %+158.3 arttı → 623.1M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.6B TL

Serbest nakit akışı negatif: -1.2B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.9

ROA düşük: %0.4

Toplam varlıklar %+19.0 büyüdü → 12.7B TL

Özkaynak %+9.4 arttı → 5.7B TL

İşletme kârı pozitif: 288.4M TL

İşletme kârı büyüme: %+66.5

Ödenmiş sermaye: 273.4M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.7B TL

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %72.1 (2.9B TL)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-21.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 34.23 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %978.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %45.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 10 çeyrekte %21 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺53M	₺53M	%+978.9	₺4.0B	₺4.0B	%3.7
2026/3	%31	×1.07	₺5M	₺5M	%-67.1	₺2.6B	₺2.8B	%0.4
2025/12	%31	×1.18	₺-13M	₺-15M	%-120.6	₺4.0B	₺4.7B	%-1.2
2025/9	%33	×1.23	₺59M	₺73M	%+34.5	₺671M	₺825M	%6.9
2025/6	%35	×1.32	₺41M	₺54M	%-60.2	₺1.8B	₺2.4B	—
2025/3	%38	×1.40	₺97M	₺136M	%+89.7	₺2.1B	₺3.0B	—
2024/12	%44	×1.54	₺46M	₺72M	%+113.9	₺2.2B	₺3.4B	%5.2
2024/9	%49	×1.64	₺20M	₺33M	—	₺3.7B	₺6.0B	—

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %1.3

Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %1.9

ROE %1.9 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %12.0

FAVÖK marjı %12.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %12.0

Hasılat başına brüt kâr %12.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %10.1

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 71.0x Sektör: 21.9x

F/K 71.0x — sektör medyanının (21.9x) %224 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.30x Sektör: 1.98x

PD/DD 1.30x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 8.3x Sektör: 6.9x

EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanının (6.9x) %20 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.59x

Cari oran 1.59x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 2.9x

Net Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.63x

Borç/Özkaynak 0.63x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.1x

Faiz karşılama 1.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+123.3

Hasılat yıllık %123.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+29.9

Net kâr yıllık %29.9 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 50.8M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 39.8M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

46/100

Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+1.5%

Artı %1.5 beklenen değer (27.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 8.46 | PD/DD hedefi: 41.53 | EV/EBITDA hedefi: 22.53 | DCF hedefi: 45.41

Damodaran Değerleme

43/100

Düşük Damodaran skoru (43/100). ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

55/100

Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 1.1x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 60/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%6.1

ROIC (%6.1) sermaye maliyetinin (37.5%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.5

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

45.41

DCF modeli 45.41 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %67.9 ucuz.

Mevcut fiyat: 27.04

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

71.0x vs 21.9x

Sektör medyanının %224 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.30x vs 1.98x

Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

8.3x vs 6.9x

Sektörden %20 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%6.1 vs %37.5 WACC

ROIC 31.4 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%0.9 vs %11.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %0.9

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (27.04), TRAMA-99 çizgisinin %21.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 27.04

TRAMA: 34.23

Fark: %-21.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AKHAN — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.