AKFYEAKFEN YENİLENEBİLİR ENERJİ

Enerji Üretim ve Dağıtımı

🇹🇷 BİST

3.92

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

30/100

Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

11/100

Dalio Risk ?

59/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺8.8

Ucuz

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

64%

Lothien Sağlamlık Özeti

48/100

Lothien Sağlamlık: Orta (48/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺888M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+84.1 arttı (₺482M → ₺888M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+576.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-21.4 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %21.8 → %11.0 (-10.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %57.7. Her 100₺ satıştan 58₺ kâr kalıyor.

Likidite Riski

Cari oran 0.50x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺808M) kârın %91'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-59.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 66.3. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 61.3. Pahalı değerleme.

Düşük ROE

ROE: %3.8. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Lothien Sağlamlık Skoru: 30/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+72.0 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-18.4 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-42.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

898

2023-03-16 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%50.3

VaR 95% ?

%5.03

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%7.19

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%6.59

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%30.7

20.07.2026 → 29.09.2026

Çarpıklık ?

0.55

Parametrik%5.03

Historik%4.68

Cornish-Fisher%4.39

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-42.1%

ROIC ?

0.9%

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+84.1 artarak 888.1M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+576.0

Hasılat çeyreklik %-12.7 düştü (1.5B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-21.4)

Brüt kâr marjı düşük: %11.0

Brüt marj değişimi: %-10.7 puan

Net kâr marjı yüksek: %57.7

FAVÖK çeyreklik %-59.9 düştü (419.6M TL)

FAVÖK marjı güçlü: %27.3

Toplam borç: 12.6B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 11.8B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.18x

Cari oran < 1: 0.50x — likidite riski

Nakit ve benzerleri: 748.6M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 837.2M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 807.8M TL

ROE düşük: %1.3

ROA düşük: %1.0

Toplam varlıklar %+5.8 büyüdü → 86.4B TL

Özkaynak %+10.9 arttı → 69.1B TL

İşletme kârı pozitif: 49.2M TL

Faiz karşılama oranı: 2.0x (Faiz: 210.6M TL)

Ödenmiş sermaye: 7.1B TL

Net işletme sermayesi negatif: -2.1B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-24.4

CAPEX: 29.4M TL (Hasılatın %1.9'i)

Son 4 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif üzerinde: %+3.6

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 3.78 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %3

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %72.0 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %18.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %21.8 → %11.0 (daraldı)

Reel özkaynak son 23 çeyrekte %1300 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺888M	₺888M	%+72.0	₺1.5B	₺1.5B	%5.1
2026/3	%31	×1.07	₺482M	₺516M	%-55.7	₺1.8B	₺1.9B	%3.1
2025/12	%31	×1.18	₺991M	₺1.2B	%+498.3	₺1.4B	₺1.6B	%7.1
2025/9	%33	×1.23	₺159M	₺195M	%-20.9	₺1.5B	₺1.8B	%1.3
2025/6	%35	×1.32	₺-187M	₺-246M	%-197.0	₺2.0B	₺2.6B	%-1.7
2025/3	%38	×1.40	₺182M	₺254M	%-88.7	₺1.5B	₺2.1B	%1.8
2024/12	%44	×1.54	₺-1.5B	₺-2.2B	%-13577.4	₺1.6B	₺2.5B	%-12.3
2024/9	%49	×1.64	₺-10M	₺-17M	%-122.0	₺1.7B	₺2.8B	%-0.1

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %57.7

Net kâr marjı %57.7 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +30.3 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %3.8

ROE %3.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %27.3

FAVÖK marjı %27.3 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %11.0

Hasılat başına brüt kâr %11.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %26.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %26.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

F/K Oranı 66.3x Sektör: 17.4x

F/K 66.3x — sektör medyanının (17.4x) %280 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 2.42x Sektör: 1.15x

PD/DD 2.42x — sektör medyanının %110 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 61.3x Sektör: 7.8x

EV/EBITDA 61.3x — sektör medyanının (7.8x) %682 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 0.50x

Cari oran 0.50x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 4.3x

Net Borç/EBITDA 4.3x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.18x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 5.2x

Faiz karşılama 5.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-21.4

Hasılat yıllık %-21.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+576.0

Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 753.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -232.3M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

30/100

Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-42.1%

Eksi %42.1 beklenen değer (2.27) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 1.17 | PD/DD hedefi: 1.88 | EV/EBITDA hedefi: 0.98

Damodaran Değerleme

11/100

Düşük Damodaran skoru (11/100). ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

59/100

Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 5.2x — güçlü. Borç/EBITDA 4.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 50/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%0.9

ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin (37.0%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.0

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺8.8

Graham değeri (₺8.8) güncel fiyatın %124.5 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

66.3x vs 17.4x

Sektör medyanının %280 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

2.42x vs 1.15x

Sektörden %110 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

61.3x vs 7.8x

Sektörden %682 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%0.9 vs %37.0 WACC

ROIC 36.1 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%40.8 vs %47.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %40.8

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (3.92), TRAMA-99 çizgisi (3.78) ile yakın seviyede (%+3.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Fiyat:: 3.92

TRAMA: 3.78

Fark: %+3.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AKFYE — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.