AKCNSAKÇANSA ÇİMENTO

Taş, Toprak, Çimento

🇹🇷 BİST

190.20

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

33/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

19/100

Dalio Risk ?

76/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺99.1

Pahalı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

75%

Сводка надежности Lothien

59/100

Lothien Sağlamlık: Orta (59/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺228M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+170.3 arttı (-₺324M → ₺228M). Kısa vadede olumlu momentum.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+43.6 arttı (₺5.6B → ₺8.1B). Talep güçlü.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+44.8 arttı. Şirket büyüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %2.8. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺228M) ama FCF negatif (-₺196M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Yüksek F/K Uyarısı

Trailing F/K: 65.0. Piyasa yüksek büyüme bekliyor ya da hisse pahalı. Büyüme gerçekleşmezse düşüş riski yüksek.

Düşük ROE

ROE: %2.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-34.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+34.2 arttı. Gerçek büyüme var.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%44.2

VaR 95% ?

%4.40

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%6.29

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.95

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%23.8

08.09.2026 → 22.09.2026

Асимметрия ?

1.13

Parametrik%4.40

Historik%3.57

Cornish-Fisher%3.26

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-31.1%

ROIC ?

2.6%

Значение DCF ?

26.66

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+170.3 artarak 227.8M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-7.5)

Hasılat çeyreklik %+43.6 büyüdü (8.1B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+44.8)

Brüt kâr marjı düşük: %4.4

Brüt marj değişimi: %-2.5 puan

Net kâr marjı düşük: %2.8

FAVÖK çeyreklik %-7.5 düştü (713.0M TL)

FAVÖK marjı düşük: %8.8

Toplam borç: 4.4B TL

Net borç: 446.0M TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.16x

Cari oran: 1.51x — yeterli likidite

Nakit %-11.8 azaldı → 4.0B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 419.6M TL

Serbest nakit akışı negatif: -196.2M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.8

ROA düşük: %0.6

Toplam varlıklar: 39.7B TL (%+3.9)

Özkaynak: 28.5B TL (%+4.9)

İşletme kârı negatif: -254.6M TL — faaliyet zararı

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.6x (Faiz: 156.4M TL)

Ödenmiş sermaye: 191.4M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 4.6B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-8.6

CAPEX: 615.8M TL (Hasılatın %7.6'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-8.2 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 207.14 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %34.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %34.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %68 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺228M	₺228M	%-34.3	₺8.1B	₺8.1B	%3.2
2026/3	%31	×1.07	₺-324M	₺-347M	%-223.4	₺5.6B	₺6.0B	%-4.8
2025/12	%31	×1.18	₺239M	₺281M	%-45.3	₺7.6B	₺8.9B	%3.8
2025/9	%33	×1.23	₺418M	₺514M	%+57.8	₺7.2B	₺8.8B	%7.0
2025/6	%35	×1.32	₺246M	₺325M	%+0.4	₺5.6B	₺7.4B	%4.4
2025/3	%38	×1.40	₺-231M	₺-324M	%-139.3	₺5.6B	₺7.9B	%-4.4
2024/12	%44	×1.54	₺535M	₺825M	%-32.4	₺7.5B	₺11.6B	%8.0
2024/9	%49	×1.64	₺745M	₺1.2B	%-24.5	₺8.1B	₺13.3B	%16.3

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %2.8

Net kâr marjı %2.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +8.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %2.0

ROE %2.0 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %8.8

FAVÖK marjı %8.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %4.4

Hasılat başına brüt kâr %4.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %3.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Оценка

F/K Oranı 65.0x Сектор: 19.1x

F/K 65.0x — sektör medyanının (19.1x) %240 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.28x Сектор: 1.18x

PD/DD 1.28x — sektör medyanının (1.18x) %8 üzerinde.

EV/EBITDA 7.9x Сектор: 7.2x

EV/EBITDA 7.9x — sektör medyanının (7.2x) %10 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.51x

Cari oran 1.51x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 1.0x

Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.16x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 4.9x

Faiz karşılama 4.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+44.8

Hasılat yıllık %44.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-7.5

Net kâr yıllık %-7.5 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 581.6M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -184.5M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

33/100

Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-31.1%

Eksi %31.1 beklenen değer (131.00) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.

Bileşenler: FK hedefi: 47.55 | PD/DD hedefi: 177.87 | EV/EBITDA hedefi: 172.11 | DCF hedefi: 47.55

Damodaran Değerleme

19/100

Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

76/100

Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 4.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 81/100 | Kalite: 48/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.6

ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (37.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.9

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

26.66

DCF (26.66) güncel fiyatın %86.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 190.20

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺99.1

Güncel fiyat Graham değerinin %47.9 üzerinde (₺99.1) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

65.0x vs 19.1x

Sektör medyanının %240 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.28x vs 1.18x

Sektörden %8 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.9x vs 7.2x

Sektörden %10 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.6 vs %37.9 WACC

ROIC 35.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%2.0 vs %16.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %2.0

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (190.20), TRAMA-99 çizgisinin %8.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Цена:: 190.20

TRAMA: 207.14

Разница: %-8.2

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AKCNS — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.