AHGAZAHLATCI DOĞAL GAZ DAĞITIM ENERJİ VE YATIRIM

Enerji Üretim ve Dağıtımı

🇹🇷 BİST

46.48

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

52/100

Orta

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

35/100

Dalio Risk ?

73/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺33.6

Pahalı

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

52/100

Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺1.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-28.4 geriledi (₺2.4B → ₺1.7B). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+1047.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Geriledi

Satış gelirleri çeyreklik %-35.3 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺16.7B fazla. Borç riski düşük.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺1.7B) ama FCF negatif (-₺9.7B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-52.5 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-33.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-39.6 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-28.4) ama yıllık bazda artış (%+1047.7). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-21.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

952

2022-12-26 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%40.9

VaR 95% ?

%3.98

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.74

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.77

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%26.4

04.11.2025 → 30.03.2026

Асимметрия ?

0.51

Parametrik%3.98

Historik%3.52

Cornish-Fisher%3.51

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-10.4%

ROIC ?

16.7%

Значение DCF ?

43.01

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-28.4 düşerek 1.7B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+1047.7

Hasılat çeyreklik %-35.3 düştü (16.5B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+31.8)

Brüt kâr marjı: %24.1

Brüt marj değişimi: %-1.3 puan

Net kâr marjı: %10.5

FAVÖK çeyreklik %-52.5 düştü (3.0B TL)

FAVÖK marjı: %18.1

Toplam borç: 8.2B TL

Net nakit pozisyonunda: -16.7B TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.14x

Cari oran: 1.02x — yeterli likidite

Nakit %-29.1 azaldı → 24.9B TL

İşletme nakit akışı negatif: -7.3B TL

Serbest nakit akışı negatif: -9.7B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %2.9

ROA düşük: %0.7

Toplam varlıklar: 252.6B TL (%+1.4)

Özkaynak %+9.6 arttı → 59.9B TL

İşletme kârı pozitif: 2.2B TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 17.1x (Faiz: 174.2M TL)

Ödenmiş sermaye: 2.5B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.7B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-29.6

CAPEX: 2.4B TL (Hasılatın %14.5'i)

Son 7 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+10.7 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 41.98 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %33.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %39.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺1.7B	₺1.7B	%-33.1	₺16.5B	₺16.5B	%11.6
2026/3	%31	×1.07	₺2.4B	₺2.6B	%+581.2	₺25.4B	₺27.2B	%17.7
2025/12	%31	×1.18	₺323M	₺380M	%-65.2	₺18.2B	₺21.5B	%2.7
2025/9	%33	×1.23	₺889M	₺1.1B	%+447.8	₺7.8B	₺9.6B	%7.9
2025/6	%35	×1.32	₺151M	₺199M	%-92.1	₺12.5B	₺16.5B	%1.4
2025/3	%38	×1.40	₺1.8B	₺2.5B	%+577.8	₺17.2B	₺24.1B	%23.9
2024/12	%44	×1.54	₺240M	₺371M	%-45.6	₺14.1B	₺21.8B	%2.8
2024/9	%49	×1.64	₺-416M	₺-681M	%-149.6	₺5.3B	₺8.7B	%-7.2

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %10.5

Net kâr marjı %10.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +1.0 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %9.4

ROE %9.4 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %18.1

FAVÖK marjı %18.1 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %24.1

Hasılat başına brüt kâr %24.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %22.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %22.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Оценка

F/K Oranı 21.9x Сектор: 17.4x

F/K 21.9x — sektör medyanının (17.4x) %26 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 1.96x Сектор: 1.15x

PD/DD 1.96x — sektör medyanının %70 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 7.5x Сектор: 7.8x

EV/EBITDA 7.5x — sektör medyanı (7.8x) ile uyumlu.

Задолженность

Cari Oran 1.02x

Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 0.6x

Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.14x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 23.7x

Faiz karşılama 23.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+31.8

Hasılat yıllık %31.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+1047.7

Net kâr yıllık %1047.7 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 1.9B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 236.5M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

52/100

Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-10.4%

Eksi %10.4 beklenen değer (41.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 40.29 | PD/DD hedefi: 27.91 | EV/EBITDA hedefi: 48.40 | DCF hedefi: 43.01

Damodaran Değerleme

35/100

Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%16.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

73/100

Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 23.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 76/100 | Kalite: 65/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%16.7

ROIC (%16.7) sermaye maliyetinin (37.3%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.3

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

43.01

DCF (43.01) güncel fiyatla (%-7.5) yakın — adil değer bölgesinde.

Mevcut fiyat: 46.48

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺33.6

Güncel fiyat Graham değerinin %27.7 üzerinde (₺33.6) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

21.9x vs 17.4x

Sektör medyanının %26 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.96x vs 1.15x

Sektörden %70 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.5x vs 7.8x

Sektörden %4 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%16.7 vs %37.3 WACC

ROIC 20.6 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%7.9 vs %19.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %7.9

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (46.48), TRAMA-99 çizgisinin %10.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Цена:: 46.48

TRAMA: 41.98

Разница: %+10.7

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AHGAZ — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.