/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
52/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
73/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺33.6
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
52/100
Lothien Sağlamlık: Orta (52/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 4 | Negatif: 7 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-28.4 geriledi (₺2.4B → ₺1.7B). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+1047.7 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-35.3 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺16.7B fazla. Borç riski düşük.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺1.7B) ama FCF negatif (-₺9.7B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-52.5 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-33.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-39.6 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-28.4) ama yıllık bazda artış (%+1047.7). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-21.3 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%40.9
VaR 95% ?
%3.98
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.74
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.77
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%26.4
04.11.2025 → 30.03.2026
Асимметрия ?
0.51
Parametrik%3.98
Historik%3.52
Cornish-Fisher%3.51
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-10.4%
ROIC ?
16.7%
DCF Мәні ?
43.01
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-28.4 düşerek 1.7B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+1047.7
Hasılat çeyreklik %-35.3 düştü (16.5B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+31.8)
Brüt kâr marjı: %24.1
Brüt marj değişimi: %-1.3 puan
Net kâr marjı: %10.5
FAVÖK çeyreklik %-52.5 düştü (3.0B TL)
FAVÖK marjı: %18.1
Toplam borç: 8.2B TL
Net nakit pozisyonunda: -16.7B TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.14x
Cari oran: 1.02x — yeterli likidite
Nakit %-29.1 azaldı → 24.9B TL
İşletme nakit akışı negatif: -7.3B TL
Serbest nakit akışı negatif: -9.7B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.9
ROA düşük: %0.7
Toplam varlıklar: 252.6B TL (%+1.4)
Özkaynak %+9.6 arttı → 59.9B TL
İşletme kârı pozitif: 2.2B TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 17.1x (Faiz: 174.2M TL)
Ödenmiş sermaye: 2.5B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 2.7B TL
İşletme sermayesi değişimi: %-29.6
CAPEX: 2.4B TL (Hasılatın %14.5'i)
Son 7 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+10.7 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 41.98 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %33.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺1.7B | ₺1.7B | %-33.1 | ₺16.5B | ₺16.5B | %11.6 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺2.4B | ₺2.6B | %+581.2 | ₺25.4B | ₺27.2B | %17.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺323M | ₺380M | %-65.2 | ₺18.2B | ₺21.5B | %2.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺889M | ₺1.1B | %+447.8 | ₺7.8B | ₺9.6B | %7.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺151M | ₺199M | %-92.1 | ₺12.5B | ₺16.5B | %1.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.8B | ₺2.5B | %+577.8 | ₺17.2B | ₺24.1B | %23.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺240M | ₺371M | %-45.6 | ₺14.1B | ₺21.8B | %2.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-416M | ₺-681M | %-149.6 | ₺5.3B | ₺8.7B | %-7.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%10.5
Net kâr marjı %10.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +1.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.4
ROE %9.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%18.1
FAVÖK marjı %18.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%24.1
Hasılat başına brüt kâr %24.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%22.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %22.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
21.9x
Сектор: 17.4x
F/K 21.9x — sektör medyanının (17.4x) %26 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.96x
Сектор: 1.15x
PD/DD 1.96x — sektör medyanının %70 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
7.5x
Сектор: 7.8x
EV/EBITDA 7.5x — sektör medyanı (7.8x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.14x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
23.7x
Faiz karşılama 23.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+31.8
Hasılat yıllık %31.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1047.7
Net kâr yıllık %1047.7 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 1.9B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 236.5M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-10.4%
Eksi %10.4 beklenen değer (41.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 40.29 | PD/DD hedefi: 27.91 | EV/EBITDA hedefi: 48.40 | DCF hedefi: 43.01
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%16.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 23.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 76/100 | Kalite: 65/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%16.7
ROIC (%16.7) sermaye maliyetinin (37.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
43.01
DCF (43.01) güncel fiyatla (%-7.5) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 46.48
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺33.6
Güncel fiyat Graham değerinin %27.7 üzerinde (₺33.6) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
21.9x
vs 17.4x
Sektör medyanının %26 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.96x
vs 1.15x
Sektörden %70 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.5x
vs 7.8x
Sektörden %4 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%16.7
vs %37.3 WACC
ROIC 20.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.9
vs %19.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.9
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (46.48), TRAMA-99 çizgisinin %10.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 46.48
TRAMA: 41.98
Айырмашылық: %+10.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
AHGAZ — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.