AEFESANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT

Gıda ve İçecek

🇹🇷 BİST

17.50

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

60/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

44/100

Dalio Risk ?

54/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺28.2

Ucuz

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

67%

Сводка надежности Lothien

94/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (94/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺5.1B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+155.0 arttı (₺2.0B → ₺5.1B). Kısa vadede olumlu momentum.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+40.2 arttı (₺62.4B → ₺87.5B). Talep güçlü.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %35.8 → %39.4 (+3.6 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺5.7B) kârın %111'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+47.0 arttı (₺14.5B → ₺21.3B). Operasyonel verimlilik artıyor.

Makul F/K

Trailing F/K: 12.5. Makul değerleme aralığında.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.82. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 2.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+138.3 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+31.0 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-38.7 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6555

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%37.0

VaR 95% ?

%3.72

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.31

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%5.07

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%26.2

13.02.2026 → 30.03.2026

Асимметрия ?

-0.21

Parametrik%3.72

Historik%3.37

Cornish-Fisher%3.78

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

+31.6%

ROIC ?

11.6%

Значение DCF ?

18.36

Долговой цикл?

Geç Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+155.0 artarak 5.1B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-4.6)

Hasılat çeyreklik %+40.2 büyüdü (87.5B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+2.8)

Brüt kâr marjı güçlü: %39.4

Brüt marj değişimi: %+3.6 puan

Net kâr marjı: %5.9

FAVÖK çeyreklik %+47.0 büyüdü (21.3B TL)

FAVÖK marjı: %24.3

Toplam borç: 106.2B TL

Net borç: 66.0B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.85x

Cari oran: 1.03x — yeterli likidite

Nakit %+25.1 arttı → 40.2B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 12.3B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 5.7B TL

ROE düşük: %4.1

ROA düşük: %1.0

Toplam varlıklar %+11.3 büyüdü → 495.8B TL

Özkaynak %+5.3 arttı → 125.6B TL

İşletme kârı pozitif: 13.2B TL

İşletme kârı büyüme: %+233.9

Faiz karşılama oranı güçlü: 4.4x (Faiz: 4.8B TL)

Ödenmiş sermaye: 5.9B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 4.3B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+38.4

CAPEX: 6.6B TL (Hasılatın %7.6'i)

Son 2 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-2.2

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 17.89 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %138.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %31.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %35.8 → %39.4 (genişledi)

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺5.1B	₺5.1B	%+138.3	₺87.5B	₺87.5B	%16.3
2026/3	%31	×1.07	₺2.0B	₺2.2B	%-30.6	₺62.4B	₺66.8B	%6.7
2025/12	%31	×1.18	₺-2.6B	₺-3.1B	%-166.3	₺55.2B	₺65.0B	%-9.7
2025/9	%33	×1.23	₺3.8B	₺4.7B	%-34.1	₺41.4B	₺50.9B	%15.0
2025/6	%35	×1.32	₺5.4B	₺7.1B	%+124.4	₺85.1B	₺112.4B	%22.9
2025/3	%38	×1.40	₺2.3B	₺3.2B	%+109.2	₺58.0B	₺81.3B	%10.2
2024/12	%44	×1.54	₺-981M	₺-1.5B	%-112.4	₺63.5B	₺97.9B	%-3.6
2024/9	%49	×1.64	₺7.5B	₺12.2B	%+22.3	₺93.8B	₺153.7B	%34.8

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %5.9

Net kâr marjı %5.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.6 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %6.8

ROE %6.8 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %24.3

FAVÖK marjı %24.3 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %39.4

Hasılat başına brüt kâr %39.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Оценка

F/K Oranı 12.5x Сектор: 10.5x

F/K 12.5x — sektör medyanının (10.5x) %19 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 0.82x Сектор: 1.42x

PD/DD 0.82x — sektör medyanının (1.42x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 2.7x Сектор: 6.4x

EV/EBITDA 2.7x — sektör medyanının (6.4x) %58 altında. EBITDA’ya göre ucuz.

Задолженность

Cari Oran 1.03x

Cari oran 1.03x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 1.7x

Net Borç/EBITDA 1.7x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.85x

Borç/Özkaynak 0.85x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 3.6x

Faiz karşılama 3.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+2.8

Hasılat yıllık %2.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-4.6

Net kâr yıllık %-4.6 gerilemiş — kârlılık baskı altında.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 5.6B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.8B).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

60/100

İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

+31.6%

Artı %31.6 beklenen değer (23.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.

Bileşenler: FK hedefi: 13.56 | PD/DD hedefi: 30.78 | EV/EBITDA hedefi: 41.25 | DCF hedefi: 18.36

Damodaran Değerleme

44/100

Düşük Damodaran skoru (44/100). ROIC (%11.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

54/100

Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 3.6x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.7x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 72/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 58/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%11.6

ROIC (%11.6) sermaye maliyetinin (25.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %25.2

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

18.36

DCF (18.36) güncel fiyatla (%+4.9) yakın — adil değer bölgesinde.

Mevcut fiyat: 17.50

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺28.2

Graham değeri (₺28.2) güncel fiyatın %61.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

12.5x vs 10.5x

Sektör medyanının %19 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

0.82x vs 1.42x

Sektörden %42 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

2.7x vs 6.4x

Sektörden %58 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%11.6 vs %25.2 WACC

ROIC 13.5 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%3.4 vs %25.5 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %3.4

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (17.50), TRAMA-99 çizgisi (17.89) ile yakın seviyede (%-2.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Цена:: 17.50

TRAMA: 17.89

Разница: %-2.2

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

AEFES — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.