TR EN AR RU KK

ADSAdidas

Consumer & Retail
🇩🇪 Xetra
158.50
EUR
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
65/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
56/100
Dalio Risk ?
67/100
Piotroski ?
8/9
Güçlü
Graham ?
€77.7
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
62/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (62/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 1 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte €355M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-26.3 geriledi (€482M → €355M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.81x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (€895M) kârın %252'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+15.7 artabilir (€355M → €411M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Orta
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%34.1
VaR 95% ?
%3.59
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.05
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.34
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%32.9
20.10.2025 → 07.04.2026
Асимметрия ?
-0.93
Parametrik%3.59
Historik%3.43
Cornish-Fisher%3.90
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+7.8%
ROIC ?
15.2%
DCF Мәні ?
258.07
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-26.3 düşerek 355.0M EUR oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-3.8)
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (6.7B EUR)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+13.3)
Brüt kâr marjı güçlü: %52.5
Brüt marj değişimi: %+1.4 puan
Net kâr marjı: %5.3
FAVÖK çeyreklik %-12.0 düştü (876.0M EUR)
FAVÖK marjı: %13.0
Toplam borç: 6.0B EUR
Net borç: 4.8B EUR
Borç/Özkaynak oranı: 1.00x
Cari oran: 1.39x — yeterli likidite
Nakit %+32.8 arttı → 1.2B EUR
İşletme nakit akışı pozitif: 994.0M EUR
Serbest nakit akışı pozitif: 895.0M EUR
ROE düşük: %6.0
ROA düşük: %1.7
Toplam varlıklar: 21.1B EUR (%+3.0)
Özkaynak: 6.0B EUR (%-0.5)
İşletme kârı pozitif: 574.0M EUR
Faiz karşılama oranı güçlü: 16.8x (Faiz: 52.0M EUR)
Ödenmiş sermaye: 175.1M EUR
Net işletme sermayesi pozitif: 3.6B EUR
İşletme sermayesi değişimi: %+13.0
CAPEX: 99.0M EUR (Hasılatın %1.5'i)
Son 6 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-1.1
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 160.21 EUR
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %61'i
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %5.3
Net kâr marjı %5.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %23.1
ROE %23.1 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı %13.0
FAVÖK marjı %13.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı %52.5
Hasılat başına brüt kâr %52.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %7.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı 19.4x Сектор: 20.2x
F/K 19.4x — sektör medyanına (20.2x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı 4.50x Сектор: 2.86x
PD/DD 4.50x — sektör medyanının %57 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA 9.4x Сектор: 11.6x
EV/EBITDA 9.4x — sektör medyanı (11.6x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran 1.39x
Cari oran 1.39x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak 1.00x
Borç/Özkaynak 1.00x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 15.0x
Faiz karşılama 15.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %+13.3
Hasılat yıllık %13.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-3.8
Net kâr yıllık %-3.8 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 455.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 21.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+7.8%
Artı %7.8 beklenen değer (170.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 159.20 | PD/DD hedefi: 107.89 | EV/EBITDA hedefi: 194.91 | DCF hedefi: 258.07
Damodaran Değerleme
56/100
Orta Damodaran skoru (56/100). ROIC (%15.2) – WACC (%8.3) farkı +6.9 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
67/100
Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 15.0x — güçlü. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 68/100 | Borç Servis: 85/100 | Kalite: 80/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%15.2
ROIC (%15.2) sermaye maliyetini 6.9 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %8.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
258.07
DCF modeli 258.07 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %62.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 158.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
8/9
Güçlü Piotroski F-Score (8/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
€77.7
Güncel fiyat Graham değerinin %51.0 üzerinde (€77.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
19.4x vs 20.2x
Sektör medyanının %4 altında — ucuz
PD/DD Oranı
4.50x vs 2.86x
Sektörden %57 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
9.4x vs 11.6x
Sektörden %19 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%15.2 vs %8.3 WACC
ROIC 6.9 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
Net Kâr Marjı (TTM)
%5.3 vs %12.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.3
↔
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (158.50), TRAMA-99 çizgisi (160.21) ile yakın seviyede (%-1.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 158.50
TRAMA: 160.21
Айырмашылық: %-1.1
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
P/E коэффициенті ?
P/B коэффициенті ?
EBITDA ?
Таза айналым капиталы ?
Ағымдағы коэффициент ?
ADS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.