/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
32/100
Zayıf
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
12/100
Dalio Risk ?
89/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8344 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Lothien Sağlamlık Özeti
14/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (14/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 3 | Negatif: 8 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺130M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%-14.5). İstikrarlı seyir.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-210.5 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-25.9 düştü. Şirket daralmada.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺390M fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 22.46x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-68.9 düştü. Bilanço güçleniyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-60.2 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 53.0. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-6.1. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-207.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%50.7
VaR 95% ?
%5.27
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.45
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.08
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%43.1
26.01.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.58
Parametrik%5.27
Historik%4.51
Cornish-Fisher%4.64
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
-37.6%
ROIC ?
1.7%
DCF Değer ?
9.42
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-14.5 düşerek -130.2M TL oldu
Yıllık net kâr %-210.5 geriledi
Hasılat çeyreklik %+12.4 büyüdü (230.2M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-25.9)
Brüt kâr marjı güçlü: %73.7
Net kâr marjı negatif: %-56.6 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-60.2 düştü (207.6M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %90.2
Toplam borç %-68.9 azaldı → 38.2M TL
Net nakit pozisyonunda: -390.5M TL (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.00x
Cari oran güçlü: 22.46x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-47.8 azaldı → 428.7M TL
İşletme nakit akışı negatif: -114.4M TL
Serbest nakit akışı negatif: -261.9M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-0.8 — zarar var
ROA düşük: %-0.6
Toplam varlıklar %+6.6 büyüdü → 20.4B TL
Özkaynak %+6.2 arttı → 16.9B TL
İşletme kârı pozitif: 79.8M TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 14.1x (Faiz: 14.7M TL)
Ödenmiş sermaye: 545.9M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 7.6B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+5.4
Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %64.1 (147.5M TL)
Son 3 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-21.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 51.16 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %207.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %5.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 19 çeyrekte %1632 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-3.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-130M | ₺-130M | %-207.0 | ₺230M | ₺230M | %-3.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-114M | ₺-122M | %-112.9 | ₺205M | ₺219M | %-2.9 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-800M | ₺-942M | %-1884.2 | ₺194M | ₺229M | %-22.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺43M | ₺53M | %-66.1 | ₺208M | ₺256M | %1.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺118M | ₺156M | %+72.0 | ₺311M | ₺410M | %7.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺65M | ₺90M | %-93.1 | ₺174M | ₺244M | %3.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺846M | ₺1.3B | %+8407.0 | ₺268M | ₺413M | %36.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-9M | ₺-15M | %-103.3 | ₺227M | ₺372M | %-0.6 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-56.6
Net kâr marjı %-56.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -1.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.1
ROE %-6.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.2
FAVÖK marjı %90.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%73.7
Hasılat başına brüt kâr %73.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%116.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %116.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.30x
Sektör: 0.93x
PD/DD 1.30x — sektör medyanının (0.93x) %40 üzerinde.
EV/EBITDA
53.0x
Sektör: 5.9x
EV/EBITDA 53.0x — sektör medyanının (5.9x) %796 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
22.46x
Cari oran 22.46x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
10.5x
Faiz karşılama 10.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-25.9
Hasılat yıllık %-25.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-210.5
Net kâr yıllık %-210.5 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 124.3M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 16.8M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
32/100
Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-37.6%
Eksi %37.6 beklenen değer (25.21) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 28.51 | EV/EBITDA hedefi: 10.10 | DCF hedefi: 10.10
Damodaran Değerleme
12/100
Düşük Damodaran skoru (12/100). ROIC (%1.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
89/100
Düşük borç riski (89/100). Faiz karşılama oranı 10.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 46/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.7
ROIC (%1.7) sermaye maliyetinin (40.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
9.42
DCF (9.42) güncel fiyatın %76.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 40.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8344 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.30x
vs 0.93x
Sektörden %40 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
53.0x
vs 5.9x
Sektörden %796 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.7
vs %40.0 WACC
ROIC 38.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-119.6
vs %48.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-119.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (40.40), TRAMA-99 çizgisinin %21.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 40.40
TRAMA: 51.16
Fark: %-21.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ADGYO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.